37.第37节课第十一章银行体系的历史发展、金融创新与“影子银行体系”的发展

罗泽兵 · 发表于 2024-4-17 16:07:21

好，接下来呢，咱们看第11章银行业啊，关于银行业机构的设置，然后包括银行业之间的竞争的问题，那么这章的内容虽然很多，但实际上重点是比较少的。啊，就是说大家在学习的时候呢，虽然我们要总体的去了解一下美国银行业它的一个发展状况，但是呢，这里面与咱们考试直接相关的点呢，其实并不多。哎，我认为呢，

一般只有两到三处是比较重要的，哪几处呢？第一个就是关于金融创新和影子银行体系的发展，这个小节是比较重要的，因为咱们在考试的时候呢。它除了对过去的这样一个整个体系的学习之外呢，另外一个就是未来的一个延伸，那延伸离不开金融创新，所以呢，我们在考试的时候经常会涉及到金融创新的相关知识。另外一个呢，就是关于影子银行体系的相关内容，所以说这一小节是比较重要的，那么至于第三小节和第四小节里面所涉及到的美国的银行业，它的结构。

啊，包括像银行并购以及全国范围内的银行业这一块呢？我认为并不重要啊，大家呢，就是学习的时候做一个粗略了解就可以了。那么再往下呢，是关于银行业与其他金融业服务的分离，这个呢，是相对而言比较重要的，就是为什么咱们的银行业和其他的金融业呢，在分分合合，对吧？为什么要进行分离？为什么又要进行合并？那我们当下的金融业，

它发展的三种不同模式，这个地方我认为是比较重要的，那么再往下呢，就是关于储蓄业，储蓄业这一块儿呢，实际上你看这三个机构。啊，包括储蓄贷款协会，包括互助储蓄银行信用社，在咱们国家呢，其实并不普及，你看包括信用社现在也在改革，而至于这个储蓄贷款协会啊，包括互助储蓄银行啊。在咱们国家并没有此类型，

所以说这个的话也不是一重点，那么最后一节相对来说也比较重要一点，就是关于国际银行业，因为啊，凡是规模比较大的这些银行呢，普遍它都有国债呃，都有国际项目啊，那这里面就会涉及到。啊，所谓的这个国际银行业，你比如说欧洲美元市场，它怎么产生的这里面呢？更多的是涉及到啊，国际金融的相关知识。所以说这章中比较重要的啊，

虽然有六节，但是呢，比较重要的是有两个小节加一个半节，也就是说两个半比较重要的点。这是这章的一个基本情况啊。那么，首先来看一下关于整个银行体系的发展，那么美国在历史上呢，形成了啊，两个呃，银行并存的这样一个双重银行体系。那么，这个双城银行呢？就是国民银行，和州银行啊，

并存注意国民银行，和州银行，这是不一样的啊，这是不一样的，不一样在什么地方呢？首先，他们的审批机构不同，如果是国民银行的话，你想作为一个国民银行，能加上国民两个字，说明他呃所这个呃接受审批的这个机构呢？是国家。是吧，是国家那代表国家的是谁呢？是财政部的通货监理署。

所以说哎，经过财政部通过监理署的特许，那么它可以设立国民银行，而我们的州银行呢？只需要经过州的银行委员会，特许就可以了。所以说，国民银行和中银行那么这两级银行呢？它是分别由两级部门来进行特许。哎，所以说这两层体系呢，是并存的，互不牵涉，那么筹组银行呢，这样一个人，

他必须向这些机构。提交申请并说明他们计划如何去经营银行，也就是说。你想成立银行，没有人拦着你，对吧？但是你要去说明一下，你为什么要经营？如何经营的相关问题是吧？你不能连经济化都没有，你说我要成立一个银行，那没有意义是吧？那么，这些机构呢？它通过对银行管理人员资格，

注册资本以及它可能获得的收益进行审查来决定是否批准他们的申请。所以说就是我们在进行审查的时候，也是从准入这一块对申请人，对吧？你这个管理人有没有资格呀？你像咱们国内也是，你要成立一个银行可以呀。那你成立银行的话，你的高管的职资格是否具备？哎，那我要看一下啊，具备的话你才能批准，不具备是不能批准的。包括你的注册资本是否合格，包括可能获得的收益等等啊，

就是你靠什么来盈利嘛，是不是啊？那么这些途径呢？我们要进行审查，符合了我们才能批准，不符合是不能批准的。那么，众多机构呢？同时，监管商业银行啊，比如说通货监理署啊，再比如说联邦储蓄体系呃，联邦储蓄系统啊，包括联邦存款保险公司啊，包括我们各州的银行管理机构等等。

所以说国家层面啊，包括各州的层面，那么它实际上都会进行监管，所以说我们的商业银行可以说是受到多重监管。那么第二点也是最为重要的一个点啊，我认为这一章你哪怕说啊，只把第二小节对应的考点啊，金融创新啊，金融自由化这几个点掌握。其他哪怕真的是没有掌握，我觉得影响不是很大啊，那么关于金融创新与影子银行体系发展这一块，首先金融创新的原因是什么？对吧，创新大家都知道。

啊，实际上指的就是我们对一种模式，对一种产品，然后进行改革。啊，然后形成一个新的模式，新的工具，那么这个叫创新，那么之所以进行创新，原因是因为我们的金融环境的变化，对吧？金融环境在变，那这个环境中所适用的工具呀？所适用的制度呀，所建立的体系呀，

都要进行跟着变化啊，与时俱进嘛，是吧，所以说环境的变化会推动我们的金融机构进行具有盈利性的创新，也就是说我们创新的目的当然是主力的。就是为了更好的盈利，或者说为了获得更多的盈利，哎，这是我们创新的一个原动力啊，那么新的产品和服务，它的研究和开发的过程呢，我们就把它称之为金融工程。就是我们不断的去创造新产品，然后呃设计新的，这样一个产品服务体系啊，

那么这个叫金融工程。那么，金融创新呢？按照其产生的原因不同呢？分为三类，第一个是适应需求变化的创新，就是由于消费者需求在变，对吧？那我们为了满足他们的需求，比如说投资者需求。对吧，消费的需求等等，我们为了满足他们的需求而去进行相应的创新。那么第二个呢？就是哎，

适应供给变化的一个创新，哎，就是我们的货币供给这一块可能要进行调整了，那调整的时候呢，我们也要进行创新，第三个呢，就是规避管制的创新。那么，主要涉及到这三块儿，那具体来说，第一个就是适应需求的变化，适应需求的变化，最典型的创新就是啥利率的波动性。那大家知都知道我们在进行资金融通的过程中，那融通的成本由什么决定啊？

由利率来决定是不是那假如说啊？假如说我们采用固定利率的话。那它就没有办法及时的根据大家的需求变化而去调整你，比如说一段时期内我们供不应求啊，货币供不应求。大家都有非常强烈的这样一个需求动机，如果我们的利率不能上调的话，那就会造成什么？就会造成有很多人他没有办法满足你的需求。但是如果我们利率随着供求关系的变化而变化，比如说供不应求的时候利率上升，那这样的话，上升的利率它会导致有一部分需求怎么样？没了对吧哎，所以说利率波动性的增强增强就可以呃，

它会引起利率风险水平的一个提升，那么从而呢，增加对这些能够控制利率风险的金融产品和服务的这样一个需求。啊，那么金融机构呢？它为了应付这种需求，就可以促进啊，促进可变利率抵押贷款，包括金融衍生工具的一个相继诞生，比如说。咱们前面举的一个例子是吧？你比如远期利率协议，为什么我们要啊设计出远期利率协议这样一个产品呢？原因就是因为我们在借贷的时候。有利率对吧？

有成本。那但是呢，由于利率市场利率是波动的呀，那在市场利率波动的情况下，我无法锁定我的成本，对吧？我房呃，我担心我的利率将来会很高。那所以说怎么办呢？我通过购买一个远远期利率协议，这样一个方式把我的利率锁定在我能接受的范围内。那么，这样的话，未来不管行情怎么变，不管上升还是下降，

最终我的成本一定是在我的可能可接受范围内的，所以说通过这种方式呢，它就可以锁定汇率波动，利率波动带来的风险。所以说这就是适应需求变化哎进行的创新，哎源于利率波动性。那么第二个是啥呢？是源于供给的一个创新。比如说信息技术这一块儿，哎，咱们知道21世纪是一个信息时代。那所以说我们大量的金融工具啊，我们的金融服务其实都是依托啊，计算机技术依托通信技术所开展的。那所以说计算机通信技术的发展是推动金融创新最重要的一个供给变化，

那么这个信息技术的影响呢？主要体现在两个方面。一方面就是它降低了处理金融工具交易的成本。就好像以前咱们在交易的时候，我们要现金交易，那现金交易的前提就是我们需要先到银行把钱取出来，然后再带着现金，然后去交易，是不是那么这种情况下，首先我们在呃将现金提取的过程中需要人？那其次，我们在运输现金的过程中，它会产生一定的风险。我们也为了规避这个风险，要有成本。

那么，现金交易是不是也要有成本呀？所以说你会发现我们的成本是很高的，包括时间，包括金钱，但是我们现在呢，随着信息技术的发展，我们可以直接移动支付。可以转账对吧？所以说通过这些途径呢，我们就摆脱了对货币资金的一个限制，那这样的话，我们交易成本就非常的顺畅，对吧？我们也不用为它的安全考虑。

所以它的成本是非常低的，就提高了我们金融机构通过为公众开发新产品提供新的服务啊，获取利润的这种可能性。那么，这是第一方面，第二方面就是它使得投资者更容易的获取信息。啊，因为有了信息技术的存在，我们可以随时去关注各种信息，对吧？你像以前信息很闭塞，甚至很多情况下，我们需要看什么？只能看电视，对吧？

但是我们也知道，在电视上你接触的信息是很有限的。而另外一方面就是可能看一些杂志，对吧？但是这个杂志时效性也比较弱，虽然都有当天的这个杂志，但是当天这个杂志所承载信息是有限的。它不像现在对吧？你打开这个APP啊，里边有各种各样的信息推送。啊，所以说由于信息技术的存在，它使得我们投资者获取信息更容易了，因此呢，哎，

这个企业在发行证券的时候也提供了相应的便利性。因为它很清楚，它设计完的产品，公众能够很快的了解到这个信息，也就意味着它的投资者。范围扩大了对吧？投资人范围扩大了，那他自己发行证券成交的可能性也提高了。哎，所以说提供了便利，那么新兴技术的发展呢，导致了很多的新金融产品和服务的诞生，适应供给的变化的创新，比如说我们的银行信用卡借记卡。包括电子银行业务垃圾债啊，

然后包括像商业票据啊，包括像证券化呀等等，那么这些都是为了适应供给的变化。而产生的金融创新啊，这主要依托的是技术。那么第三个呢，是规避现行的监管的创新，简单来说就是我们原有的模式受到了政府的监管，不能那样做了，但是我们又想做怎么办？我们就得给它换包装，是不是哎？我们就得换形式。所以说通过这种方式呢，来去怎么样？

来去规避管制那么两类监管制度，严格限制了银行的盈利能力，一类呢，就是强制银行将一定比例资金。哎，作为准备金存到什么呢？中央银行这儿叫法定准备金制度，所以说法定准备金制度的一个存在。那实际上，相当于是央行在对我们的各大商业银行进行征税，就是你吸收存款，你要交税，对吧？交百分之十百分之20，根据存款准备金率不同。

哎，去交税那么持有准备金的机会，成本就会变得非常高。对吧，就会比较高，那所以说在这种情况下，我们要进行规避，怎么规避呢？可能原本啊，我们只是以吸收存款，我们只是吸收存款。但我们后来就怎么我们就后来就改了。我们不行使存款了，对不对？但我们有需要这些资金。

所以说呢，我们就设计出一系列的存款创新，那么这些存款创新呢？它不在我们存款准备金的范围内，所以它不需要缴纳准备金，这样我们的成本实际上是降低的，对吧？这是第一种制度，那么第二个呢？就是对存款利率上限的规定，比如说美国的条例，那那美国的条例就是直接规定了我们所有的商业银行吸收存款的时候，你的存款利率上限。哎，给你规定了，

那么由于存款上行的规定，就导致了存款利率低于市场利率，那就会导致大量资金怎么样流出银行体系？哎，造成脱煤发生，那么这两类制度呢？就导致我们货币市场共同基金还有流动账户的迅速发展。那么，接下来咱们就说一说这两类工具啊，第一个呢就是货币市场共同基金，那货币市场共同基金呢功能就相当于能够获得利息的，这样个支票存款账户。咱们知道美国的啊，银行它的负债呢，就是支票存款以及什么呢，

以及非交易存款。那么，支票存款呢？是收益很低的是吧？而我们建立了货币市场共同基金之后呢，它既能够获得利息。它又相当于什么支票存款？风险又很低。但是呢，它又不是存款，由于它不是存款，所以它不需要缴纳准备金，也不受利息支付的限制，所以这样的话，它支付的利率呢，

就会比银行存款利率要高。因为你成本低嘛，咱们刚才说了准备金，相当于是中央银行在对它征税。那你这个方式呢？货币上工程期你没有交税呀，你不交税，那所以说成本低呀。哎，筹资成本低了，所以说它就可以给更多的回报嘛，所以说支付的率率也高，吸引投资者是不是？哎，所以这是这就是为什么有了有了这样一个创新，

那第二个像流动账户，流动账户实质上呢，也是一种银行对支票存款账户的支付利息的一种创新，换句话说就是。你看我们这两个账户，它其实本质上原来都是支票存款，但是呢，由于原来的支票存款，它需要缴纳准备金，本身收益又不高。然后还需要交税，那么这种情况下呢，就会造成啊，银行也不愿意对吧，储蓄也不愿意，

所以呢，它就基于此呢，去设计出新的产品。一方面，规避了存款准备金的限制，另一方面呢，就又去规避了啊，我们的利率上限。那所以说这种情况下，我们就设计了这两个账户，哎，它本质上就相当于能够支付利息的，这样一个支票存款。啊，支票存款那么当一家公司每个工作日结束时，

它会将支票存款中的余额进行剔除，把它清除掉。然后呢，把这些账户怎么样呢？投资于隔夜存款，隔夜证券，那么从而呢，可以向企业支付利息，由于清除出去的资金呢，不再属于支票存款了，所以说它不需要缴纳准备金。所以免于征税，那么另外一个呢？就是它还有一个优势，企银行可以向企业支票存款账户去支付相应的利息。

那么，从而呢，根据我们现有的规章制度，而根据现有规章制度这一块儿，那么支票存款这一块儿是没有利息的。所以说你看有利息，然后又替代了这个支票存款，流动性还高，这就是为什么它会存，它会存在，对吧？而且得以蓬勃发展的一个原因。那么第二呢，就是证券化与影子银行体系，那证券化与银行影呃，

这个影子银行体系所谓证券化指的是啥？指的就是。我们银行本身有一部分流动性比较差的资产，那这个资产呢？看着是资产，但是你又不能动。所以说这是典型的资源浪费，那所以呢，作为这个资产的持有者，他希望通过一种方式，将流动将流动性差的资产盘活。那怎么办呢？哎，就有了这样的证券化，它就是将众多小额的缺乏流动性的资产，

我通过结构化的重组。把它进行打包哎，打包转化成可以流通的资本市场证券，这样一个过程，这就叫证券化，所以说就是将流动性差的资产通过重组。哎，打包变成可以流通的证券，也就是流动性变强了吧？原来流动性差，现在流动性强了。那么，这个过程叫证券化，而什么叫资产证券化呢？就是我们通过证券化银行，

使得我们的贷款在资本市场上变现，所以说就是原本贷款流动性比较差。然后呢哎，通过证券化之后，他可以提前收回贷款，在负债不变的情况下改善我们的信贷结构，提高信贷质量。那分散金融风险，并以此呢，推进资本市场的规范化发展，这就是资产证券化。那么，证券化是影子银行体系最基本的一个构成。啊，最最基本的一个过程，

所谓影子银行指的是啥？指的就是虽然它做的是银行的事儿，但实际上是脱离了银行的监管的，它不在银行的监管范围内。所以说叫影子银行啊，叫影子银行。那么，目前呢，存在两种证券化的方式，一种呢，就是通过发行资产支持证券ABS来实现，第二个呢，就是发行的MM BS，就是抵押资产证券化。所以这两个啊，

一个是资产式证券，就是依靠流动性差的资产，以它为标的，然后呢，去发行债券，另外一个呢，就是将我们的抵押资产进行包装。然后呢？变成什么呢？变成可以流通的债券，所以总而言之就是以流动性差的资产为标的，然后设计出可以流通的债券，那么从而呢，盘活资产，盘活流动性。

这是正弦画。那么，当代金融业证券化的趋势呢？主要表现为两个方面，哎，哪两个方面呢？一方面就是我们国际证券市场的一个拓展，就是为什么我们啊有这样一个证券化趋势？第一个就是国际化。对吧，国际化就是我们的很多的市场呢，其实它的买卖双方并不见得非得是本国国民。那么第二个就是银行的资产负债，它的可买性在增强，就像咱们刚才举的例子，

你像我们正向化的时候都是讲。将流动性差的资产进行打包，然后进行变现，那所以在这种情况下，它往往是将流动性差的资产。然后通过资产的重组，然后进行什么呢？进行变现，那变现完了之后是不是我们的资产负债表结构是是不是变好了？将原来没法流通的资产变得可以流通了，所以说买卖性增强了，对吧？这是两个表现，那么其中具体它的买卖性的表现呢？是这样的啊，

一个就是银行。既作为代理人，又作为投资者，直接参与到国际市场中进行交易，所以说证券持有量随之增加，那么这样的话，活动增强了。第二个呢，就是国呃银行国内资产和国际资产的可买性大幅度增加，第三个呢，是银行在长期的证券市场中充当借款人的重要性是增强的。啊，长期借款持有人啊，借款人它的重要性增强，这是这是关于证券化的表现，

这个呢，了解一下啊，第二个呢，是影影子银行体系。那么，这个影子银行体系呢？指的就是房地产贷款被加工成有价证券，因为咱们知道房地产贷款期限都非常长，你像咱们国内。是吧，我们在买房子，申请贷款时这个期限呢普遍是啊，20年对吧？30年啊，甚至呢？

呃，当然没有更多了是吧？一但是一般都20年30年多，但这个期限是非常长的，那对于银行来说呢，看着是钱，但是呢，它可能需要到很久才能变现。啊，才能完全变现，那所以呢，我们就将这些流动性非常差的资产呢，哎，然后进行加工啊，让它变成有价证券，

以它为标的，然后发行债新的债券。那么，交易到资本市场当中，那么房地产业传统上由银行系统承担融资功能，对吧？逐渐被取代了。那么，这个叫银行证券化的一个活动，就是原本呢，我们房地产行业要融资怎么办？找银行对吧？要融资找银行，但是现在呢，我们不需要找银行了。

我们直接把这个贷款呢哎，通过资本市场发行债券变由间接融资变成直接融资啊，那么影子银行系统呢？它的概念是由美国太平洋投资管理公司董事啊。麦卡利首次提出啊，它包括投资银行，对冲基金，货币市场基金等等，这些机构啊，所以说它的范围呢，就是不是银行，但是呢，它做了银行的事。那么具体来呃，第三个呢？

就是影子银行体系它的整个的一个运作机制啊，那么证券化呢，是由一些不同的金融机构共同参与的。资产转换的一个过程，所以说我们说资产证券化，其实就是将流动性差的变，流动性好的实际上就是从一种资产变成另外一种形式资产，这是一个资产转换的过程。那么呃，这些机构呢？就共同构成了银行的影子，银行体系，那么证券化的过程呢？可以分为呃，可以分为这四步啊，

第一个就是先有贷款的发起。然后第二种贷款的维护，然后是捆绑，然后再进行分离，所以说它是分为这几部分，那第一个就是我有一个比较差的贷款，我现在我想让这个差的贷款变现。所以说我要发起一个贷款，对吧？那发起完了之后呢？哎，由这个维护人将这个流动性差的资产，然后把它卖给另一方，对吧？把它从a。

然后转移到b。然后呢，再根据这个从a到b的过程中，我们再去以它为标的设计出新的产品。设计完销售产品之后呢，我们再进行捆绑对吧？进行捆绑销售，然后最终呢进行分销啊，它是分这四个过程。那所以说它实际上就是从发起到分销，这个过程也正因为如此呢，我们把证券化的过程啊，总结为一个模式。这个模式就叫发起分销模式，哎，

从发起到分销，那么在证券化的过程中，那么每一个程序里边贷款发起人啊，包括维护方，打包方，还有分销方。那么他们三个呢，都可以赚取相同费用，因为我只要参与进来，我肯定得有利可图啊，对不对？你让我参与了，我又挣不到钱，我为什么要参与？是不是他们没有一个是自志愿者？

这一点一定要清楚，对吧？他们每个人都是一个为了逐利的人，对吧？既然每一个人都是逐利的，所以他在参与的过程中，比如说作为发起人，对吧？我凭什么发起呀？我希望流动性变强。对吧，所以我参与进去了，我是有利可图的，那作为维护方，我为什么要维护你的贷款呢？

我为什么要帮你把流动性差的变流动性好的呢？因为我在帮你完成这件事儿的时候，你要给我相应的。费用的是不是哎？包括打包方，分销方，这些都是我参与的每一个环节，都是有利润的，那这四类机构呢？在我们的中介化过程中，哎，有各自的专业分工。哎比如说啊，我们的交易成本还有信息搜集，如果足够低，

那么我们这些话过程中，那么所有的这些金融机构所组成的银资银行体系呢，都是有利可图的，所以说就是。只要我们每个环节成本足够低，那这样的话，它获得利润就可以分到每一个人身上，就是这个蛋糕就可以分给每个人。但如果本身。它的成本很高的话，我们经过一层层的流转，那就没有利润了。啊，这是这一点。那么，

因此，信息化技术的革新对于证券化还有影子银行体系的发展呢？是至关重要的。那么，信息的获取成本，它的降低可以为流呃，可流通的这样一个资产。发行呢，提供了相当的便利，换句话说，就是之所以我们能够让流动性差的变，流动性强，对吧？之所以能把这些能操作这样一个过程，就是因为我们信息化的发展。

哎，信息就是个发展，使得我们的成本很低，你成本低了，你才能有利可图。啊，因为利润来自于收入减去成本嘛，是吧？你成本高了，自然就没有利润了，那提供了便利之后，那交易成本的降低可以使得金融机构以比比较低廉的成本。收取贷款组合的利息和本金，将其支付给证券的持有人。啊，

这是关于影子银行体系，那么第四个呢？是次级抵押贷款市场，那这个次级抵押贷款市场呢？也是零七年爆发次贷危机的一个很重要的一个诱因。那为什么要次级抵押贷款呢？它其实指的是啥？就是向那些信用记录比较差的借款人发放抵押贷款。换句话说，对吧？你比如买房子是吧？你申请贷款，但你资信不好，经常违约，甚至都经常还不起钱，

但是呢，我依然敢把钱贷给你，对吧？只要你是抵押贷款。我就敢把钱贷给你。但是这种情况下建立的一个前提是，如果这个房地产价格市场比较坚挺，对吧？如果房地产市场价格比较坚挺的情况下，那我将你的房子进行拍卖。那么你是不用担心问题的，为什么因为房子卖掉之后你也银行也不会有损失，但是如果房产价格暴跌，那么就会造成这个房价原本可能1000万，你贷出去了800万，

对吧？那么，当你变现的时候呢，你可能只能变现200万，那就会出现有大量缺口啊，是不是？所以说这个时候银行你收不回钱呃，钱收不回来了。就会出现资金链断裂，那由此诱发出次贷危机啊，这就是次贷危机爆发的一个根源，原因就是因为你发放的贷款普遍是像信用记录比较差的，这个借款人。所以他们违约倾向是非常大的，一旦面临房地产价格暴跌，

他们就会违约，一旦违约，我们收不回款项了，就得将抵押产品进行拍卖，但是拍卖的时候呢，市场又不景气。所以又卖不上价儿，那这就会造成呢？我们的回本儿更更困难是吧？哎，所以说这是关于次级抵押贷款的问题。那么第三个呢，就是金融创新与传统银行业的一个衰落。啊，为什么我们传统银行业在衰落呢？

原因啊，原因给大家分析一下，就是金融创新，它使得我们的筹资啊，成本的优势在不断下降。同时，使得它资产负债表中我们的资产方的收入也在不断的减少。你想一想，一方面我们筹资成本优势在下降，也就是说我们想筹资很困难了。就是以前银行吸收存款很容易，对吧？因为大家都比较相信银行嘛，所以会愿意把资金放到银行，而且呢，

这个利率也比较低。但是现在呢，我们有很多的能够吸收存款的这样一个产品，对吧？能够代替存款的这些产品，比如说基金呀。对吧，理财产品呀，这些有很多产品的存在，使得我们的银行存款有了很多竞争对手，那么就不得已提高我们的收益。如果不提高收益的话，你就没有来源，所以说你的成本优势丧失了，那么另外一方面呢，

就是作为银行，我们在开展资产业务的时候。那么，它的一个收入也在下降。那你想一想，银行赚钱靠的是啥？靠的是利差，你的收益在下降，你的成本。也增长了成本，增加收益下降，那你的利润在哪呢？对吧？所以说当成本和收益优势同时下降的情况下，那么传统银行业盈利水平就会持续下跌。

当盈利持续下跌的时候，它就没有优势了，对吧？所以说银行就趋于停止啊，这种业务而从事新的。业务所以说这就是为什么咱们现在你像西方的很多国家，他们往往以中间业为主，也就是说他在开展业务的时候，你会发现他传统的借贷。诶，就是存在业务这一块，其实占比是很少的。啊，企业占比很少的，所以说这种情况下银行有什么对策呢？

第一种方法就是通过拓的拓展风险更大的贷款领域。就我为了挣钱，我会把原本我不想从事的贷款领域，我现在也要开发，对吧？以前我可能就看不上你，现在呢？我为了挣钱哎，你来贷款也行，我也贷给你。是吧，所以说贷款领域扩大了，尤其是风险大的贷款领域扩大了，那这样的话，银行的风险是不是大量积聚呀？

那么第二个呢？就是哎，要从事新的利润更高的表外业务，所以这就是为什么咱们现在有很多的呃这个。欧美的银行啊，这个中间业务占比非常高，包括中国的银行也在扩大这一块儿啊，也在扩大这一块儿，这是这一点，它为什么怎么去抵御这种衰落？

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