36.第36节课第十章金融监管的类型+关键术语

罗泽兵 · 发表于 2024-4-17 16:06:34

那么第三个呢？就是及时的整整改行动啊，在九一年的时候呢，我们的联邦啊，存款，保险企业改善法。啊，然后规定了及时整改的这样一个条款，当一个银行陷入困境时，我们要求啊，这个存款保险机构呢，要尽早进行干预。啊，并且呢，要采取更加强有力的这样一个行动，

比如说提交资本补充计划，限制资本的增长速度啊，以及新设分类机构的开展，或者说。啊，开发新的产品线，需要经过监管部门的批准等等啊，那么这通过相应的这样一个措施呢，及时进行整改，也就是说。当我们发现问题，发现苗头时，就要及时采取措施进行干预了啊，比如说你及时的去补充资本金，那这样的话，

及时补充资本金是不是能及时的来应对我们的损失？对，因为资本金就是用来缓冲损失的，你资本金越雄厚，那么在发生冲突的呃，在发生这个冲击的时候呢，我们越有底气来应对这样一个冲击。啊，所以说呢，我们要要求啊，他补充这样一个资本，资本补充计划有了，资本补充计划之后呢，可以更好的来应对未来可能发生的损失。啊，

这是第一点。那么第四个呢，就是金融监管它的一个注册与检查问题啊，这个注册与检查问题其实就是关于市场准入，我们要进行限制，你比如说。一个机构，我想成立变成一个商业银行，那么在开办银行的时候，我们的营业执照呢？它的注册申请。哎，是对呃逆向选择的一个方法，哎，对付逆向选择的一个方法就是我们的银行，

你要想成立对吧？你需要。啊，按照这个营业执照申请条件，然后进行注册申请，那么作为监管机构呢，通过详细的调查来确立要成立的银行是否健全，比如说我们会对。你的注册资本进行调查啊，然后包括你的经营范围啊，包括呃，你的这个。高管的这些资格等等啊，包括你的风控体系啊，各方面我们都要进行调查，

看一看是否健全，当你健全了，我们才允许你注册申请，对吧？你才能够注册通过。那么，才可以成立银行开展业务，如果你的条件是不成立的，那这样的话，我们就不允许你开展。在在一定程度上避免以投机活动为目的设立银行，就是咱们前面讲到的，对吧？哎，有些资本家突然发现银行业是一个非常好的。

领域呀，对吧？因为你出现问题了，有政府给你兜底儿，是不是你没有这个后顾之忧了？你可以从事高风险领域，所以说很多人就发现它这个投机的。啊，很重要的一个领域啊，所以说我们就为了防止出现这种情况，那么因此我们就要求银行它一定要想拿到执照，需要进行注册申请，那我们在申请的时候呢？就要对你进行仔细的调查和评价来判断你到底是以什么目的来设立。那么，

一旦银行被批准设立，那么作为监管机构呢？还将会对它进行经常性的检查，包括现场检查，非现场检查等等。相应的途径，你比如说现场检查就是我直接到你银行内部来调查一下你的业务操作，你的风险管理怎么操作的？怎么实施的？到底有没有效？对吧？那第二个呢？就是我们在开展业务的时候呢，我们可能会发现什么哎会哎，关注一下，

让你时不时的去提交你的报表，看一看你的资产负债表呀。啊，看一下你的利润表啊，到底有没有问题啊？所以说进行经常性的一些检查，那么以监督银行是否符合我们资本要求，或者说持有资产的规定是否？啊，是出现这样一个是否在抑制这个道德风险等等，那么这是这一点，那么常用的评价方法中呢？呃，有这个骆驼评级法。啊，

这个落实民法呢？主要就是从不同的维度，比如说资本充值率啊啊，包括资产质量啊啊，包括管理流动性啊，包括对市场风险的敏感性啊，它的一个盈利啊等等。从不同的维度呢去衡量这个银行是否安全，是否稳健啊，这是金融监管那么第五个呢？是风险管理的一个评估啊。那关于风险管理的评估这一块儿呢？它主要强调的就是啊。我们的银行在控制风险方面，你到底管理程序是否健全，

因为我们说风险管理你并不是说当它出了问题，我再进行管理。等到出了问题再管理，那就是咱们经常说的亡羊补牢为时已晚，对吧？就是羊都没了，你再去补没有用了。所以说那我们在进行风险管理的时候，重在预防对吧？重在预防，那怎么预防呢？那我就要看一下你这个银行在控制风险方面，你到底有没有健全的这样一个制度？有没有健全的管理程序？如果你的管管理程序是健全的，

那这样的话，最起码硬件儿上你是有有做到是不是？那么，除此以外呢？我们还要对风险管理的评级呢？哎，考虑到四个方面，比如说你的董事会啊，包括高管层监督质量如何？因为。董事会高管层作为一个公司的决策者和领导者，对吧？你的监管如果不到位的话，那自然而然这个银行它就不可能有效的风险管理，比如说。

这个公司的董事会从来没有关心过它的风险管理问题，那这样的话，你觉得这个公司的风险管理能到位吗？不可能。对不对？所以说它必须由董事会亲自牵头去落实这个风险管理啊，那么第二个呢，就是对所有的重大风险业务啊，它的限制和政策是否合适？就是它所开展的这些风险比较高的这些业务啊，是否有没有受到限制？啊，那么第三个呢？就是风险度量，还有监控体系的一个质量问题，

就是我们经常说我们要进行风险的度量，你也定量的分析一下你所面临的风险的状况。然后根据它风险大小进行选择合适的措施，那假如说我们在进行风险度量的时候，这个度量的手段本身就有问题，质量就不好。你压根就没有如实的得出这个实际的风险大小情况，那于是呢，你就采取了一个措施，你觉得这个措施能够匹配吗？不一定啊，是不是哎？所以说我们需要对风险度量的质量啊，也要进行控制，那包括要防止欺诈和雇员所从事未被授权的活动的内部控制是否合适？

啊，就是关于我们的啊，员工啊，那么在从事相应的活动时，有没有被授权对吧？内控有没有落实？因为内控是一个规避风险的很重要的手段。因为内控的话是我们全体员工都参与进去的，通过我们制度的这样一个设计啊，然后通过结构的这样一个组件啊，形成部门与部门之间。岗位与岗位之间相互制衡的关系，那么从而呢，哎，有效的及时发现问题啊，

去解决问题啊，所以说这是这一点啊，这四个方面呢，对风险管理进行评级。那么，其中特别重要的就是压力测试和计算机。在呃计和计算这个在线价值就是vr法，这实际上是咱们金融学的同学啊。啊，一般咱们写论文儿，如果涉及到风险管理的话，肯定会用到这个方法啊，法就是我们要计算一下啊，在给定的这样一个情况下，比如说在一定置信度下。

啊，那么我们某笔交易在发生损失的时候。它有个损失规模啊，损失规模一定执行度下，那你像这里面所举的例子啊，衡量在1%的概率水平下，其实就是90%呃1%的99%的执行度下是吧？那我们看一下某一组合，如果将来发生损失了，对吧？那它的损失规模如何？那我看一下我能不能承受？能承受说明什么？说明我能够承受这个风险。哎，

抗风险能力是可以的，那如果承受不了呢，你就干脆就不要从事这个风险，不要从事这个风险业务啊，这是这一点，那么压力测试这一块呢，就是在极端情况下，一般是极端不利的情况下。看一看我的潜在损失，哎，以及我的资本情况，对吧？我就判断一下啊，假如说我最近一个月没有现金流入。看一看我能支撑多久，

是不是这实际上是一个非常重要的压力测试啊？所以说压力测试和在线价值法，这是我们在去衡量一个银行，它的一个风险管理问题的时候，很重要的一个手段。那这两个注意一下区分啊，压力测试法，还有在线价值法，它有可能会考一些概念，对吧？那么第六个呢？就是信息披露啊，信息披露呢，也叫信息公开，它指的就是在我们资本市场公开的原则下，

作为金融机构。啊，尤其是我们的上市的金融机构啊，要按照法律规定，将我们与金融有关的重大信息予以公开。那你比如说我们行长换了是吧？副行长换了，那你理所应当的，你需要把啊相应的信息啊进行网上披露啊，那么信息披露要求呢，就是金融机构。啊，金融监管它的关键组成部呃部分可以抑制金融机构过度的冒险动机，改善我们金融市场的质量，帮助投资者做出正确决策，

因为作为投资者，我们掌握的信息是很有限的。那所以说这种情况下，由于金融机构的牵头，它强行的要求我们的金融机构进行公信息的公开，那这样的话，它可以让投资者有更多的。渠道来了解这些信息，那从而呢，帮助他做出正确的决策啊，这是这样一个作用，那么为了确保储户和市场都。有更好的信息，那么作为监管者呢？他可以要求我们的银行遵循一定通用的会计准则，

所以说就是各大银行在披露的时候其实。啊，不光是金融领域的监管啊，我们所有的上市公司的监管也是你必须得是用通行的会计准则。因为你如果采用你自己编制的一个会计准则，那你编制出来之后是没有人看得懂的，所以说要想让人看得懂怎么办？你必须得用通行的会计准则，有的同学说了，那老师我不懂会计，那我怎么办？那你不懂会计，那这个会计准则就不是让你看的对吧？我们这个会计报表披露出来之后，其实就是让那些掌握了通用的会计准则的人能够看得懂的，

所以说为什么要学会计啊？是不是？哎，为什么一个公司里面一定要有财务人员呀？是不是你是不是得有人看懂这个东西呀？哎，所以说这是这样一个情况啊，它并不要求每个人都能看得懂，但最起码的。具有通行通用的这样一个会计知识的人，能看得懂这是一个要求。啊，并且呢，披露那些有利于市场评估银行资产组合质量和风险头寸数额的这样一个信息，所以说就是你的信息要披露出来达到什么样的目的呢？

就是大家可以通过你的信息来判断你的资产质量如何，能够判断你的风险大小如何？哎，这是我们的一个要求，你不能说我披露了，披露一些无关紧要，无关痛痒的事情。那就没有用啊，这是关于信息披露。那么第七个呢，是消费者保护，因为我们知道我们法律在进行建立的时候呢，更主要的目的是为了保护弱势群体嘛，是不是？而我们在金融领域中，

那么我们个人投资者往往就属于弱势群体，对吧？由于信息不对称的存在，它就会使得我们的消费者往往是没有掌握足够多的信息。来保护自己的，所以呢，哎，我们需要对消费者进行相应的保护，那么其中呢，消费者保护法中，那么里面就要求所有的贷款者。为消费者所提供借款成本的真实信息，你比如说咱们为什么有很多网贷被严厉打击？为什么？因为很多网贷，

它在进行公布的时候对吧？它公布了一个数据，大家一听，哎，还能接受。但实际上，它在操作的时候，你会发现它的实际利率要远远超过它所公布的这个利率是不是哎？所以说它那这种情况就是贷款者，他并没有将消，没有告知消费者实际的。这样一个借款信息，所以说这种情况下就出现了啊，消费者权益没有得到合法保护的这样一个作用，所以说的话我们就强行的要求。

所有的这些贷款。啊，你必须如实的告知投资者，实际的这样一个利呃，这个利息利率是多少？那么除此以外呢，我们还通过立法减少信用市场上不公平待遇。比如说禁止对借款人他的种族呀，性别呀，婚姻状况呀，年龄啊，国籍啊，进行歧视啊，这是关于消费者保护这一块。那么最后呢，

就是涉及到对竞争的一个限制，那咱们知道在一个领域中过度竞争。有没有问题啊？肯定是有问题的，对吧？因为过度竞争，它会削弱我们金融机构的盈利能力。啊，因为在竞争非常充分的领域中，基本上往往是买卖双方都没有盈利，都没有盈利啊，会有这种情况？所以说竞争它会削弱我们金融机构的盈利能力，迫使我们的金融机构为了维持现状，对吧？

为了维持自己的利润怎么办？它会从事一些高风险领域。所以这就是为什么很多国家它都会去颁布相应的法规哎，来限制竞争，从而呢，保护银行，有的同学说了，我们不应该是鼓励竞争吗？银行业它比较特殊，对吧？银行业它比较特殊，所以说呢，往往银行业这一块儿是限制竞争，其实我们提高很高的门槛儿，也是为了限制竞争。

那么，在美国历史上，曾采取对设立分支机构进行限制，哎，禁止非银行机构从事银行业务等规定，那么现在已经废除了。那么，虽然对竞争的限制维系了银行的健全，但是也有风险啊，就是作为银行知道啊，反正我也没有竞争对手。所以说这种情况下呢，它之间没有竞争了，那就是大家你干你的，我干我的，

所以说这种情况下往往会导致消费者利益怎么样？受损哎，而且银行的机构会怎么样？效率低下，所以这是关于。啊，这个对镜头的限制啊，这样一个监管。好，那么以上呢？是关于第十章啊，所以说它知识点呢，比较单一，就三大块对吧？就三大块啊，

那么接下来呢，我们看一下这一块的术语啊，第一个就是公允价值记账法。什么叫公允价值呢？所谓的公允价值，指的就是。买卖双方都能够接受的，比如说在公平的交易中，熟悉情况的双方，哎，然后认为比如说这个房子。哎，100万我是能接受的。对吧，这是在公允价值中100万，

我能接受那么100万，你也愿意卖好，那这个房屋的价格就是100万，这就叫公允价值，所以说这个公允价值法呢，又叫丁氏价值法。啊，或者丁式记账法，那么它基于的道理呢？就是市价是估计资产啊，资产以及资本真实价值的一个最好依据，也就是说我们的市价。是用来估算什么？是用来估算我们的呃，这样一个真实价值，

就像我刚才举的例子是吧？那既然这套房子。如果定价100对吧？市价是100万，那么买卖双方都能接受，那他就能够如实的反映这套房子的真实价值。那所以说呢，我们在进行记账的时候呢，也是用公允价值来进行记账，也就是用了市价来进行记账，那么这种方法呢？表呃资产负债表对资产的估价是基于资产在市场中的售价。那么，公允价值计量法最大的问题呢？在于我们的市场在动荡期间，

资产的售价并不能够真实反映它的基本价值。你比如说有的时候在房地产虚高的情况下，对吧？哎，直那就会出现啊，这个价格暴涨的情形，那么当价格暴涨的时候，你会发现它的售价已经脱离了它本身的一个价值了。所以说有的时候会存在一定的泡沫儿，那当泡沫儿存在的时候，意味着我们的价格已经偏离了实际价值。那它也有可能是价格过低，对吧？所以说总而言之就是当我们的价值和它的内在价值啊，就是价市场价格和内在价值出现偏离时。

那么，这样的话，这个市价就不准确了，所以啊，在金融市场动荡期间，那么这个资产的售价呢，并不能够反映其基本价值。也就是资产减价出售啊，它的清算价值有时会远远低于预期的现金流的限制，也有可能会高于是吧？当然一般是不好的行情情况下，一般都会低于现值啊，当然如果经济过热的时候呢，是高于现值，也就出现泡沫，

所以说会会有这种情况啊，有利有弊。那么第二个呢，是银行业恐慌。所谓的银行业恐慌是啥呢？它指的是由于某些外在因素的一个冲击。那么短期内呢？哎，我们的债权人突然大规模的从尚且具有清偿力的银行中撤回资金，那么导致多家银行同时倒闭，这种现象这就叫银行业恐慌。其实就是正常情况下，本身这个银行业呢，这个银行都是很正常的，对吧？

哎，我们就是正常的，有一项的资本金，因为咱们知道。作为银行，它是一个高负债性的金融机构，它的负债资金来源主要是靠负债来获得，对吧？哎，就是通过咀结外债。那举借的外债是需要偿还的，但是呢，偿还是呃，就是这个外债是有成本嘛，是不是？

所以他要想获利怎么办？他需要将借入的资金，然后进行放贷。但是银行呢，往往借短用长，所以就会导致它银行内部并不是时时刻刻存储大量的现金的。因此，他有能力进行偿付债权人的资金，但是他并不一定说我在同一时刻偿还所有的资金。那这种情况下，一旦有一些外部的刺激，造成有大量债权人突然。在同一个时间里，哎，要求这个提取资金就是就会产生银行挤兑，

那么银行就没有充足的这样一个资金来进行应对大额提取需求。那么，从而呢，导致大量的这样一个银行破产，那么这种情况下呢，就叫银行业恐慌，所以往往是挤兑造成的。那么第三个呢，是监管套利哎，什么叫监管套利呢？它就是说作为银行，我们按照以风险为基础的这样一个监管要求。啊来保留，或者说安排我的资产，但是呢，

它所承受的风险却加大了这种现象。啊，那么例如银行啊，在这个信用评级较低的企业，发行贷款的同时，那么剔除了风险较低的这样一个资产。那么，这种情况下呢，就会使得我们的这个呃获利哎，进一步扩大，那么这个叫监管套利，这个简单了解一下就行了。啊，简单了解一下，就是说原本我们在实施监管要求的时候，

是为是为了让我们的银行更安全，结果呢，这个银行。反而在这种监管体制下啊，它大量的剔除了风险较低的一些资产，把一些好的，把一些好的呃，相对来说呃，这个风险比较低的资产剔除掉了。对吧，留下来一些什么呢？留下来一些风险高的。啊，留下来一些风险高的，那么留下来一些风险高了之后呢，

就会造成它的结构总量是合格合格的，但结构不合格啊，结构不合格，因为咱们知道你信用品较低的企业发行的贷款怎么样？收益高呀，是不是哎？而风险低的资产呢？收益低呀，所以说我为了满足我的盈利需求，那么在我的总量。对吧，总的量啊，满足要求的情况下，我可能会怎么样？我可能会降低低风险的资产的配比。

所以说就是原本监管部门要求我的资本速率要达到8%，对吧？我也达到8%了，但是我怎么做到的呢？我要减少资产。怎么减少呢？我把风险低的资产剔除掉，因为风险低的资产也属于风险资产呀。所以我把风险低的去除掉，留下风险高的。那这样的话，其实它会造成它的风险进一步扩大。所以说这就是我们所谓的原本银行按照风险监管。目的是为了让风险降低的结果呢，制定完这个措施之后。

风险反而扩大了，那么这样一个现象，这就叫监管套利。那么，第四个叫杠杆比率，哎，什么叫杠杆比率呢？我们前面是不是讲的也提到了它，又称为资本杠杆比率，为什么叫资本杠杆比率呢？原因是因为它研究的是资本。与总资产二者的比例关系啊，资本与总资产二者比例关系，那么该比例呢，就用来衡量银行主要的资本。

或者说它的核心资本的账面价值占我们总资产的账面价值的程度。那毫无疑问，杠杆率越高，那么意味着我们资本占总资产的比例越高，那么越安全，对吧？哎，资本越雄厚，那么主要的资本或者说核心资本定义为普通股啊，还有永久性的累积特别股哎，以及少数股权股利之和。那么，杠杆率越低，那么代表银行的杠杆越高，所以说啊，

咱们去杠杆实际上是让我们的杠杆比率提高一下。啊，所以说这个杠杆率要注意一下啊，杠杆率要注意一下，就是你资本的占比越高，说明你的资本越雄厚越实，对吧？越实。而反过来，你的杠杆率越低啊，那么这样的话，你的资本占比越低，资本占比越低，说明负债占高啊，负债占的高，

说明什么？说明杠杆越高，杠杆越高，泡沫越大，所以说啊，这里边哎要注意一下啊，这个杠杆率反映的是一定资本所能创造的资产。啊，所以说这个杠杆率越高。啊，杠杆比率越高越好啊，所以说这个杠杆程度这一个杠杆程度和杠杆比率，这是两码事，不是杠杆比率越高，杠杆就越高，

杠杆比率越低，杠杆越高。这是关于杠杆比率的一个含义问题啊，一定注意是资本与资产的比，毫无疑问资本越多越好。那么，在九一年的时候呢？美国联邦啊，存款保险改善法规定，那么银行的资本从容程度依据杠杆比率划分五个级别。当杠杆儿比例大于等于5%的时候，表示资本是充足的，是雄厚的。而当杠杆比例呢，大于百，

大于等于4%的时候，我们说资本是适当的。当它小于4%的时候，表示资本不足哎，大于四=4，适当小于四，不足当它小于三的时候，意味着资本已经显著不足了，当它小于等于二的时候，已经严重不足了，所以说为啥我说。当我们的杠杆率低于3%的时候，那就说明什么？说明它已经到警戒线了，已经你看已经显著不足了，

说明什么？说明我们要进行限制了。所以说啊，咱们的要求就是大于等于5%很正常，对吧？很充足，但是一旦小于3%了。那就到我们的警戒线了啊，我们需要采取应得的措施了，要进行限制，那么因此呢，杠杆比率简单明了的规定了，银行所持有的最低资本应该达到。资产的一定比例一般来说啊，资本化程度高的银行杠杆比率需要超过5%，

而杠杆比率低于3%呢，要受到严格的这样一个限制。啊，这是杠杆比率的问题。那么第五个呢？叫压力测试哎，什么叫压力测试呢？怎么体现出压力呢？就是在一些虚拟的极端场景下，而且是一般是极端不利的情况下。那么，潜在损失与资本补充的要求，那么这就叫压力测试。哎，就是看一下在极端压力情况下。

那我们会存在多大损失？那我看一下我这个损失，我能不能承受？能承受说明我就承受住了这个压力测试是没问题的。那么第二呢，叫在险价值，所谓在险价值，指的是在1%的概率水平下，某一交易组合在未来特定时期内。最大的损失规模，也就是说在一定水平下，我们的最大损失是多少？我根据这个最大损失来判断一下，我能不能承受？啊，

这属于在线价值。

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