33.第33节课第九章表外业务

罗泽兵 · 发表于 2024-4-17 16:05:54

好，接下来看第六个点表外业务，那什么叫表外呢？咱们前面几个点一直在强调商业银行的资产负债表，对吧？那资产负债表中包含的是资产业务和负债业务。那假如说一个业务，它既不构成资金的来源，又不属于资金的运用，那么这样一个业务呢？哎，它不计入资产，也不计入负债。那我们就把它称之为表外业务，所以说所谓的表外指的就是银行所从事的按照通用的这样一个会计准则不列入到资产负债表内。

不影响其资产负债总额，但是呢，会影响到银行当期损益的啊，改变银行资产报酬率的这样一个经营活动，那么这就叫表外业务。所以说表外业务有两个核心特征。第一个是不影响，不列入，什么叫不影响，不列入呢？就是不影响我们的银行的资产负债。所以它也不构成资产负债，那自然而然，它也就不列入到咱们的银行资产负债表当中。那么其次呢，

就是它能够影响我们的损益，也就是说它是有一定的收益的。啊，那么这样的业务呢？我们就把它称之为表外业务，那么狭义的表外业务呢？指的就是那些没有列入到资产负债表中，但是呢，同表内资产表内负债有密切的关系。而在一定条件下，它可以转化为表内资产和表内负债的，所以说就是虽然它现在不列入表内资产和负债，但是在一定条件下，它可以进行转化，变成表内资产。

和表内负债那么通常情况下呢？我们就把这一类称之为或有资产，或者说或有负债，那什么叫或有呢？那就是有可能是也有可能不是对吧？哎，比如说比较典型的一个或有负债，那什么叫或有负债，比如说我再给别人提供一个担保。那假如说啊，我所担保的这个公司，它没有问题，对吧？它正常履约了，那自然我就没有这个负债了，

但是如果它违约。那这个时候我就作为担保人，我要承担连带责任的，所以这个时候我就要承担这样一个负债，所以说那么这种负债呢，我们就把它称之为或有负债。那除了或有负债之外呢？还有或有资产，那或有资产也是就是当下它并不属于资产的构成项，但是它未来有可能会变成资产。那么，这种情况下呢？叫或有资产，这是狭义的表外业务，而广义上表外业务呢？

就是除了资产负债之外。哎，除了资产负债之外，那么其他的这些不构成呃资产负债的业务都属于表外业务，也就是说除了狭义的之外，还包括什么呢？还包括一些结算呀。代理呀，咨询呀，这些无风险的经营活动，那么这属于广义的表外业务，所以说它包含一些无风险的业务。啊，你比如说你像银行啊，然后呢组织啊，

我们各大主体进行结算，那么在组织结算的过程中，我只是给你提供了一个平台。哎，帮你进行结算，那这个钱不归我，对吧？我也不出钱，所以它是不承担任何的风险的，因此也叫无风险业务。那所以说呢，广义上的表外业务指的就是商业银行从事的所有的没有在资产负债表中所列示的，那么这两个业务这都叫表外业务。所以这是关于表外业务这一点，那么具体而言，

在我们实践过程中啊，那么商业银行的表外业务呢？它按照类型的话，分为承诺类。担保类，委托代理类啊，衍生金融工具类，然后包括像咨询服务类，一共是这么几大类，那么这里边呢，我们要着重强调其中的几种。相对而言呢，比较有代表性的业务啊，那第一个呢就是贷款出售，那么这个贷款出售指的是什么呢？

就是我们把原本的原来属于贷款的这样一个现金流，我们再怎么样？再次出售，那么这就叫贷款出售啊，又被称为二次参与贷款，为什么叫二次参与呢？就是因为。本身我们已经把款项贷出去了，对吧？那么对方呢？要给我们按期还本付息。然后我们再将它未来按期还本付息的这个现金流再次进行出售，对吧？所以说叫二次参与贷款。所以它具体而言指的是这一合约将特定的贷款现金流，

它的部分或全部予以出售，那么从而呢，将其从资产负债表中剥离出去。啊，从资产负债表中剥离出去，为什么能从资产负债表中剥离出去呢？因为我在进行放贷的时候，对吧？这是我的资产业务，但这个贷款的流动性比较差。那所以呢，我再将这个资产想要让它从资产中剥离出去怎么办？我再把我原本属于我的资产把它转让出去，对吧？卖给其他的主体。

那么这样的话，我是不是就变现了呀？所以说通过这样一种方式，它就可以从我们的资产负债表中剥离出去。那么，银行所出售的这个贷款的价格一般是略高于贷款的最初金额的。啊，也就是说我们原本可能贷出了呃十个亿。那未来，它会有一定的现金流，那我再将这个未来现金流进行二次出售时，那我有可能卖多少呢？卖11亿对吧？那多出一个亿呢？就是我的利润。

所以说贷款出售它，一方面解决了从资产负债表中剔除的一个作用啊，这样一个目的达到了，另外一个呢，就是它的价格也比较高，所以呢，它也能获得利润。那么，由于这些贷款利率比较高呢？即使高价格，哎，意味着购买者获取的这个利润要低于最初的贷款利率。那么，各金融机构呢？仍然十分愿意购买，

原因就是因为啊，虽然我可能在二次出售的时候，这个二次出售的价格比原来的最初价格是要高的。但是对于这些购买者来说。它依然是有利可图的。啊，它依然是有为可图的，也就是说我这十亿的贷款对吧？带来的现金流它可能不止十个亿啊，是吧？有可能十一亿十二亿十三亿。那我卖出去的时候，我卖11个亿，对吧？假如说我能获得12个亿的资金，

我卖了11个亿，那对方买完之后，他还有一个亿的收益呀，是不是？所以说他依然是愿意购买的啊。这就是贷款出售啊，就是卖出贷款现金流。那么第二个呢？是费用收入的产生啊，那么作为银行呢，它可以向客户提供专业化的服务，因为咱们知道整个的金融服务，它具有很强的专业性。那所以说作为银行，它集聚了那么多的专业人才，

所以呢，它可以凭借它的专业人才去提供专业化服务。那么，在提供服务的时候呢？理所应当的要收取费用对吧？因为我不可能平白无故给你提供服务嘛，那么这些服务呢就包含，比如说我代客买卖外汇哎。哎，你想买外汇对吧？我帮你买呀，是不是哎？包括代收代付啊，包括像这个啊，为银行承兑汇票提供的这些担保。

啊，包括提供的备用信用额度等等，那么这些相关的这些服务哎，都是银行凭借它自身的这样一个专业性。所提供的那么在提供服务的过程中，理所应当的会要求相应的回报。哎，那么所以说这种情况下呢，也能够给银行带来相应的收益，但同时呢，在提供这些担保服务的时候，比如说备用信用额度呀，包括证券担保呀等等。在提供这些服务的时候，其实是有风险的。

因为咱们知道，凡是具有担保性质的，那么都有可能被担保人出现风险，那么进而引起担保人也要去承担连带责任是吧？会有这种情况。因此呢，你像这种典型的表外业务，那么它不仅仅能带来收益，对吧？它也有可能潜存在潜在的损失，所以呢，它实际上是给银行增加了额外风险的。那么，这就是费用收入的产生？那么第三个呢？

就是交易活动与风险管理工具啊，交易活动与风险管理工具，那么银行呢？可以通过债务工具，它的金融期货。和期权以及利率互换呢？来管理利率风险哎，咱们前面呃简单的讲过利率风险，我们可以用缺口管理，用久期管理来解决。实际上，咱们在本科学习金融的时候，一般咱们金融本科的同学会学习金融工程，对吧？那么，

在讲金融工程的时候呢？我们会讲到期货期权啊，包括互换呀，远期啊这些操作。我们可以利用这些操作呢来进行管理，这些风险你比如说我们通过利率互换，它可以锁定一下什么可以降低我们的成本。对吧，可以降低我们的成本，然后包括像远期利率协议啊，这里面没有没有提到，实际上也可以啊，通过远期利率协议，我们可以事先把我们要融资的这样一个成本。成本啊，

把它锁定在某一水平上，把可以把风险完全规避掉啊，包括像通过一些金融期货，它可以进行套期保值哎，从而呢，锁定我们的风险。所以说我们可以利用金融衍生工具来管理利润风险，那么从事国际银行业务的这些银行呢？它有可能在外汇市场呢？也会展开相对较因为。凡是从事国际银行业务的银行，那么它在开展业务的时候呢？它会涉及到不同货币之间的兑换，而一旦涉及到货币兑换的话，就会产生汇率风险。

那么，为了规避汇率风险呢，它也可能会利用外汇市场来展开哎，货币型的衍生工具。啊，包括结构性套期保值等等啊，通过这些措施呢啊，来规避风险，那么在这些市场上，我们的交易呢，它不会直接影响到银行的资产负债。所以说它属于表外业务啊，它属于表外业务，所以说利用金融工具来管理风险，这样一个措施哎，

那么这属于表外业务的范畴。那么，虽然银行在进行这些交易的时候，目的通常是为了降低风险，或者说为其他的业务提供相应的便利，但有的时候呢，银行的确在试图。战胜市场和进行投机，什么意思呢？举个简单的例子，比如说期货。假如说我们利用期货和现货的反向操作来对冲风险，那么这属于啥？这是套期保值对吧？那假如说我精确的预测到了未来利率要上升。

或者说，未来汇率要升值，对吧？那这种情况下啊，我们就可以利用这样一个预期来进行期货市场上的一个单向操作。我们单项操作的时候呢，利用低买高卖就可以直接进行套利，或者说投机，所以啊，一般情况下咱们出于套期保值的目的会进行金融衍生工具的操作。但实际上，银行在操作过程中，当它有比较精准的把握预测。对了，这个方向之后，

那么它会怎么样？它会进行单向操作来试图啊，战胜市场对吧？进行投机，这是很难避免的，但是呢，我们很清楚。金融衍生工具最大一个特征是啥？一个是杠杆很高，第二个就是风险很大。正所谓杠杆高，也造成了风险很大。它们也有一定的相关性。所以说这些投机活动本身是高风险的，那一旦这些呃业务操作完了之后，

出现了很大的亏损，那么也有可能会诱使银行的破产。那并且呢哎，对呃，在对这些交易活动进行管理中呢，也会存在严重的委托代理问题，那为了减少这些问题呢，金融机构它的管理者也必须完善。内部控制制度来降低风险，所以说就是我们在开展交易活动的时候，或者说在进行风险管理的时候，它也会产生相应的风险，我们要去预防。啊，这是这一点。

好，那么以上呢，是我们整个的这一章啊，所讲解的就是与银行有关的，涉及到银行业务和银行管理。那我们看一下这章对应的一个术语啊，那么这里面的术语呢，普遍与我们讲课过程中所产生的一些词是有关联的，只不过呢，我们又把它单独拎出来，进一步的一个详化呃强化。首先来看第一个叫资产管理，对吧？那什么叫资产管理呢？那就是银行对它的资产业务进行管理。

而银行的资产业务是啥呢？资金运用所形成的一个呃，这样一个业务对吧？这就叫资产业务，所以说对资产业务进行管理的时候呢？我们要注意它关注的点是啥？实际上，商业银行在进行管理的时候，它呃，它分为三个阶段啊，首先是资产管理，然后是负债管理，然后是资产负债管理。所以说这是呃，国际上各大商业银行在进行对它的资产和负债管理的时候，

发展的三个阶段。那么，资产管理阶段呢？它实际上是商业银行最早运用的一种传统的管理方法，那么这个方法呢？就是哎，银行呢？对它的一个现金流哎，做出一个什么呢？假设。啊，做了一个假设之后呢，哎，会把这个现金流量表的来源视作一个固定的，就是我能够确定的知道哎，

我的。啊，资金的来源有多少？有了资金来源之后呢？我要去运用对吧？在运用的过程中要保证我们的哎流动性对吧？要保证我们的流动性，所以说那其中最主要的就是是。存款负债，它的构成和周转率是一定的，那么资产管理的目标呢？就是要保持与存款性质一致的利润水平。并不因本行业的业务操作而发生变化，换句话说就是我在进行资产负债管理的时候，我假定我的负债就是我的资金来源是固定不变的，

对吧？那我根据我的负债情况，我要去调整我的资产，将我的资产调的和我的负债相匹配，那么这样的话来满足我们的流动性要求。但实际上，大家知道我们银行的业务最典型特征是借短放长，那么当我们的资产业务和强行和我们的负债相一致时，意味着我们的资产业务都得是短期的。对吧，当你的资产业务都是短期时，流动性固然满足了，但是盈利性会怎么样？会受损它不利于银行进行什么呢？哎，

进行有风险性的一个开发。开拓创新，所以说啊，它实际上是有一定弊端的，这也是为什么我们早早就放弃的一个原因，就是当银行都在这样做的时候，你会发现银行固然流动性得到满足了，固然安全性也得到满足了。但是银行挣不到钱了，而我们说银行是什么？银行是一个以盈利为目的的金融机构，所以你不可能说。没有盈利，然后让他在这生存，不可能是吧，

所以说哎，久而久之呢，资产管理这个管理方式就被舍弃了。这是这样一个情况。那么，银行流动性大小依赖于一级准备啊，依赖于一级准备和二级准备，那么这个一级准备包括什么？就是现金。就可以直接支付的啊，现金，然后包括超额准备金啊，还有托收中的现金，那二级准备呢，主要指的是银行承兑汇票，

包括一年期以下的国库券。包括有流动嗯二级市场的其他短期金融资产，那么这些大小分布，所以说就是你流动性强还是弱，主要看一下你的一级储备，二级储备的占比，毫无疑问。你一级储备，二级储备占比越高，流动性肯定是越强的，尤其是一级储备，对吧？哎，所以说按照资产管理的方法，那么在给定的负债来源和构成条件下。

那我们的资产的来源呃，资产的这个来源决定了资金的运用的数量和结构，所以呢，我们的流动性哎会随着一级二级储备的比例变化而不断调整。那总而言之，就是我们的资产管理呢，哎，它是一种非常被动的方式，就是我们根据来源来定我们的运用。换句话说，我们想要用这个钱的时候，你会发现。你没有办法主动去调配，对吧？你应该根据你的来源去调配，

所以说它是很被动的，也不利于银行去开拓创新，所以说它的盈利性是有问题的。那这是第。那么第二个呢，就是负债管理了，也就是我们在进行资产和负债管理的第二个阶段，就是当我们发现资产管理不行。对吧，那这个时候我们就要调，那怎么调呢？既然负债管理呃，资产管理很被动，那所以说呢，我们就转哎，

关注啥关注负债，所以说它是20世纪60年代出现了一种新的进取心，很强的商业银行的。经营管理方式，换句话说就是。我们在进行管理的时候，银行要挣钱，对吧？银行不能只关注流动性，所以说它就将什么它就呃，可以把我们的资产和负债怎么样进行一定的区分就是说。我们资金的来源并不是固定不变的，我们可以努力的去争取，我们可以积极主动的去增加负债，对吧？

我们可可以比如说吸收存款，我们可以发行债券。所以说我们的资金来源并不是一个固定不变的，因此大家的资产业务可以放心大胆去操作，对吧？我们的资产业务该投资哪个地方就投哪个地方，你认为哪个地方有利可图，你就去投资。所以说呢，哎，我们的负债管理呢，就认识到我们可以通过竞争来招来回去存款啊，包括定金存款呀，储蓄存款呀等等，我们可以通过各种各样的方式来吸收存款。

来扩大资金的来源。那么，这样的话，在资产呃资金的供给缺乏利率弹性时啊，甚至呢啊，可以把这个像联邦储备体系啊，它的借款呢来作为资金来源，所以说就是我们的资金来源是非常的丰富的。不仅仅是表现为存款，我们甚至可以直接找美联储啊，直接借贷，那么这些租金呢都可以作为我们银行资金来源，既然资金来源很充分。那我们就没有必要啊，那么谨小慎微的去保证流动性了，

对吧？所以说，进入20世纪60年代之后呢，由于条例的利率上限的规定，那么高通胀所引致的高利率使得我们大量的资金从银行流失。也就是我们所谓的脱媒。原因是啥？原因是因为咱们q条例啊，美国的又呃，这个美国出台了一个q条例，那么这个q条例就规定了我们各大商业银行在吸收存款的时候。有一个存款的利率上限。也就是说，所有的商业银行，你的利率不能超过这样一个水平，

但是呢，当时存在一个现象是市场上利率很高。通胀率也很高，所以如果你这个利率比较低的话，你比如说银行规定的利率不能超过5%好，我们定了一个5%。那么，市场上其他行业呢？整个环境大，环境利率已经降到已经升到600%分之七了，那你说这个时候我们的客户会把钱存到银行吗？不会呀。所以说就会造成脱酶现象的存在，什么叫脱酶？媒是媒介的意思，

对吧？指的就是我们的金融中介，那托媒呢？就是我们的资金融通脱离了金融机构。已经绕开金融机构了，我们直接资金需求者和供给者进行资金往来，所以说呢，金融机构被被气到一边了是吧？它存在这样一个现象，那么银行呢？就开始发行高利率的存单。就是大额存单来吸收，吸收资金利率呢，高于定期和储蓄存款利率，那么但是呢，

当时对银行这种资金的呃来源没有准备金的要求，所以说呢，就使得它的资金的成本呢非常低。啊，以非常低的成本啊来获得融资，然后呢，再去盈利，而且它还能够吸引到很多的客户，那所以说呢，它的发展就非常的迅速啊，那么一九五三年以后呢，银行又被允许扩大使用联邦资金市场，包括。结构协定啊啊，包括欧洲美元来作为资金来源，

那么银行控股企业呢？通过发行不受利率限制的这样一个商业票据来吸收资金。那么，负债管理呢？就是把资金来源作为一个可以由银行操纵的。那么，这样一个变量，它并不是一个啊，固定不变的。那所以说呢，哎，借此银行就可以扩大资金的来源和增加利润，但不可否认这种现象呢，同时增加了商业银行的经营风险。为什么增加风险呀？

因为你想一想。当我们在管理的过程中，我们发现啊，既然来源，我们可以定对吧？我们可以主动去争取，那我就可以肆无忌惮的去投资啊，是不是哪怕风险再高，我都可以投？为什么？因为我投完之后没有钱了，我可以借呀。是不是所以说这样的话就使得我们的扩张有一定的盲目性，就造成我们的银行在竞争过程中产生了大量的金融风险？啊，

这也是为什么后来我们的负债管理也被淘汰的一个原因，你看资产管理这一块过度关注的是资产的安全性，过度保守了，对吧？不利于利润的增加，而到了负债管理这一块呢，哎，变得直接张开了口子之后，直接肆意的开始膨胀了，对吧？所以说两个极端嘛。一个过度保守，一个过度风险，那所以说我们后来呢，就衍生出来了资产负债管理体制，

也就是说把资产和负债放成一个整体，我们既关注它们的负债来源，又关注它们的。资金运用那么这样的话，二者相协调，哎，这才是我们当下的商业银行资产和负债管理的这样一个理论啊，这是这一点。那么第三个呢？就是资本充足性管理啊，所谓资本充足性管理呢，它实际上是资本对风险资产的这样一个比例啊，这就是资本充足率，所以说我们用资本充足率来反映一个银行。它的资本是否充足，

所以说判断一个银行资本充足性的标志是啥，是或者说指标是啥呢，就是资本充足率。啊，资本通用率。那么，它用来反映一个金融机构资本充足情呃，资本充充足的程度是衡量一个机构承担风险能力的一个综合指标。来保证银行经营安全性和稳健性的一个制度安排，也是制约商业银行资产规模扩张的一个界限。换句话说，就是。一个商业银行，它要想承受一定量的风险，那么它需要有一定的资本，

因为资本核心的作用就是吸收损失，所以说你的资本充足性也反映了你银行的承受风险的能力。所以你的资本充足程度越高，那自然你抗风险能力就越强，抗风险能力越强，你在开展业务的时候，所开展的从事有风险的业务，你的规模就越大。而反过来对吧？一个银行，你要想从事高风险的领域，你必然要满足资本充足性，所以为什么我们监管机构要对商业银行进行资本充足性的监管呢？原因就是知道各大商业银行都在从事相关的，有风险的业务，

所以呢，我们通过资本充足性的来去约束银行，尤其是随着巴塞尔协议上面一个出台，我们不仅仅关注了最低资本要求。还有逆周期资本要求啊，包括呃，这个呃超额储备要求啊，包括呃，系统重要银行附加要求啊，包括啊第二层次的就是单个银行的这样一个资本要求等等。我们根据总体根据个体他的风险情况都会不同程度的去给他追加资本充足率的提标准。所以说呢，使得每一个银行能够根据它的一个风险状况来去保有自己的这样一个资本，这就是我们在进行资本充足性管理的时候的一个方式。那么，

资本充足率呢？它的分子呢？就是由实收资本，资本公积，盈余公积未分配利润，少数股权重估啊，储备包括一般储备优先股啊，可转换债券长期。次级债务等等构成，那么当然这里面呢？它有的是分一级，有的是分二级，对吧？你比如说像这里面实收资本呀，资本公积盈余公积未分配利润少数股权。

包括啊，一般准备啊，那么这些呢都属于啊，核心一级资本像优先股呀，可转换债呀，这都属于其他一级，然后长期次级债呀，这都属于二级，所以说。不同的啊，资本它也有不同的划分啊，咱们根据最新的这样一个划分标准呢，有核心一级资本，其他一级资本，然后还有二级资本。

这是分子那分母的话就是风险加分资产，那当然呢，随着巴塞尔协议二也就是新巴塞尔租赁协议的出台呢。它对我们整个的一个资本充足率的分母进行了一个调整，原来呢，咱们的风险研发资产呢，只包含信用风险，但是咱们很清楚。商业银行面临的风险，它不止信用风险，对吧？所以呢，我们这个分母呢，进行了扩充啊，扩充对不同种类的资产，

它的配置以不同的风险权重。加总之后，得到了这样一个资产总额，那么不同的风险包括什么呢？包括信用风险呀，市场风险呀，操作风险呀，这些你像我们前面所讲的。利率风险对吧？它就是一个非常典型的市场风险，所以针对于不同风险，它的一个权重呢，然后进行加权，然后计算出一个风险性资产。所以我们的资本充裕率就是资本与风险，

加上资产的比。以此呢，来反映一个金融机构，它的抗风险能力，它的资本充足情况。

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