31.第31节课第九章银行的基本业务、银行管理的基本原则

罗泽兵 · 发表于 2024-4-17 10:15:05

好，再来看第二个点，关于银行的基本业务。啊，那么银行呢？哎，通过出售具有一系列特征的，就是指的流动性啊，风险呀，规模还有回报的这种某种组合的。这样一个负债，哎，也就是说，通过出售负债，再用所筹集到的资金呢来购买一系列具有不同特征的资产。

以此来获利，那么这个过程我们就把它称之为资产转换，所以说我们先讲的是一个概念啊，叫做资产转换。所谓资产转换，就是将不同的资产进行一个调整结构的优化。那么，在这里，就是我们通过出售负债的方式。哎，然后呢？用资金去怎么样去购买资产来进行获利，那么在这里边我们知道不同的负债，它的风险呀，流动性一样，

不一样不一样。那是不一样的，你比如说我们前面所讲的，我们在进行负债的时候啊，我们的负债资金来源有哪些？银行资本对吧？这算负债。然后包括银行的借款，哎，这也叫负债，包括银行的存款，也叫负债，那么这些不同的存款，它流动性相同不相同不相同，你像支票存款。

那么，客户是可以随时支取的，而且我们要见票即付，所以这种情况下，我们的流动性要要求是非常高的，对不对？但是呢，你像一般类型的借款，你比如说债券的发行所筹集到的资金，那么债券如果没有到期的话，我是没有义务还的呀。所以说这种流动性相对而言，要求就没有那么高，所以呢，你看我们的这样一个组合，

这就是有不同的流动性。所构成的这样一个组合，当然我们这个组合呢，不见得只有流动性不同，对吧？也有可能风险大小不同啊，也有可能是规模不同，也有可能回报不同啊，总而言之。这些因素是不同的，这些负债我们把它出售掉。哎，我们把它出售掉。你比如说哎，我现在我手里面持有有这些，

就是我原本有这些债券，对吧？我把这些债券转让出去，是不是然后筹集到资金之后呢？然后再用来怎么样购买一系列具有不同特征的资产，那么这这种方式来获利啊，那么就叫资产转换，那么资产转换的过程呢？有另外一种表示方式就是借短放长。啊，借短放长就是作为银行，我吸收短期存款。募集资金之后呢，然后来发行长期贷款。啊来发行产业贷款借贷方程，

但是它会有流动性问题，对吧？因为你的存款的期限比较短，所以当短期内存款到期，我们需要支付的时候。而你的贷款是期限比较长的，你你的贷款没有收回来，所以这个时候会面临比较多的流动性问题啊，那么银行在进行资产转换时，那么和提供一系列的服务，比如说支票的清算呀。包括像这个记账啊，包括信用分析啊等等，这些过程同其他的企业生产过程是一样的啊，那么如果银行能够以比较低的成本为客户去提供这些服务。

对吧，低成本提供服务，然后从资产上呢，又能够谋取比较呃高的这样一个收入，那我们获得的中间差价就是我们的利润，所以说。对，无论是银行也好，企业也罢，他要想获得利润，怎么获得收入减成本？对吧？收入减成本，这就是他利润的获得。所以呢，

他如果能比较低的成本来筹资，然后呢，再以一个比较相当的这样一个收入呢啊，来获得报酬，那么中间这个差价呢，就是他获得的这样一个利润。但是反过来，如果它的成本比较高，而它的收入比较低，那么这种情况下呢，就会面临相应的损失啊，面临相应的损失，那么银行的每一项活动都会引起资产和负债。同等的变化，那么可以运用梯子账户呢来进行分析，

所以说我们银行会计和企业会计一样，一般都用梯子账户来进行分析，而且都是复式记账。所以呢，既然是复制记账，我们每一个业务发生了，它都会变动至少两笔，也就是当资产发生变化时，那负债也会同等的进行变化。资产和负债，二者一定对应的，因为我们说资产等于负债加所有者权益，对吧？当然在这里面就是资产等于负债加资本。那所以说资产和负债位于等式的两端，

而我们这个等式是横成立的，所以呢，当一端的资产发生变化时，另一端的负债必然要相等的。发生变化方向相同，数值也要一样，否则的话，那么它的等式就不成立了，一旦不成立就违背了我们的会计合同是。啊，所以你这个账户就有问题了啊，所以说用基础账户来进行分析。那么第三个呢？就是银行管理的基本原则啊，银行在具体的实施管理的时候呢，

银行最关心四个问题就是四类管理嘛，对吧？涉及到流动性管理，资产管理，负债管理以及资本充足性管理，那么这四方面的管理有什么样的一个不同呢？我们首先来看第一个就是流动性管理，所谓流动性，其实指的就是我有没有足够多的资金来应对客户的提取。啊来应对客户的提取，所以说就是有没有钱的问题。所以说我们要保持足够的流动性强的资产来履行银行向储户进行的支付义务，那么这就叫流动性管理，因为流动性之所以要进行管理，是因为银行面临很重要的一个风险，

叫流动性风险。而流动性风险往往表现为流动性不足，换句话说，就是我手里面没有足够的钱来应对客户的支持。由此引发的风险，这就叫流动性风险，那我们要针对流动性风险进行管理，所以我们就要保持足够的流动性来应对客户的提取，当然这个流动性呢，你不管是持有流动性强的资产也好。还是保有一定呃比例的流动性负债也好，那么总而言之，你只要保持流动性，有足够的钱就可以了，这是流动性管理。

那么，第二个是资产管理。所谓资产管理呢？就是通过购买低违约率的资产和进行资产多样化来将风险保持在适当的一个低水平，这叫资产管理。所以说。资产是获得收益的嘛，资金的运用来获得收益，那获得收益我们知道，我们想获得高收益，但是呢，与此同时，我们也不能为了获得收益呢，忽略它的安全。所以呢，

资产管理这一块主要强调的是我们在投资的时候，你投资的一定是风险低的这些资产。哎，所以要将我们的风险控制在一个低水平，那么这是资产管理。那么第三个呢，是负债管理，这个负债管理呢，主要强调的就是以低成本来获取资金。那以低成本获取资金，所以说这个负债呢，因为咱们知道负债是有成本的，形成资金来源嘛，你比如说你的借款，你借款是有成本的，

包括吸收的存款都是有成本的。所以说呢，我们要尽可能的让成本低。但是你不能太低，为啥呢？因为你像以存款为例。如果你的存款利率过低的话，客户就不愿意把钱存到你这儿了是吧？你就没有资金来源了，但是反过来，如果你的存款利率过高。那么，你的成本又太高，所以呢，我们一般就是要寻寻求一个折中，

就是你的存款利率不能太低，太低你没有来源。又不能太高太高成本，又裹不住是不是？所以说我们要尽可能的以低成本来获得资金，这是关于负债管理问题。那么第四个呢？就是要保证资本的从容性，因为我们说银行资本的很重要的一个原目的是啥？很重要的一个目的是用来吸收损失的。所以说那我们要确定根据银行的这样一个风险状况来确定，它应当保有的资产规模哎并获取。哎，所需要的这两个资本，那么这就是资本充足性管理，

那这就是资本充足性管理，这是关于银行最关心的四个问题。那么接下来呢，就是关于这四类管理，我们怎么去管理的问题，对吧？就是具体的第一个呢，就是流动性管理与准备金的一个作用。那我们说哎，流动性这一块儿之所以出问题，是由于流动性不足，对吧？出现缺口。那所以呢，我们要弥补这个缺口，

当你把缺口弥补了，你有足够多的钱了，自然而然流动性问题就不存在了，是不是？那我们为了弥补准备金的一个缺口，那么银行一般有四种选择，第一个呢，就是通过同业拆借。啊，通过同业拆借市场，因为我们说所谓同业拆借就是同行业之间资金的差入拆出，而同行业研究是什么？我们研究的是金融嘛，对不对？所以说研究的就是金融机构。

或者说，经过经机构授权的金融分支，机构彼此之间进行短期的资金融通所形成的这样个市场。那么，这就叫同业拆借市场，那作为商业银行，它就可以利用同业拆借市场向其他的银行来借款，或者说向其他的企业来借款，以此呢，来获得足够多的准备金来应付我们的存款外流。诶，来应付成本外流，那么成本呢？就是这笔贷款的这样一个利息。啊，

贷款的利息，所以说所以说我们在已经借贷的时候是有成本的嘛，对吧？你肯定你借别人钱要理所应当有回报的，所以说这是我们开展这个业务的这样一个成本。那么第二个就是出售一些证券来应付存款的外流，就是当我们有一些存款外流流失了，对吧？因为什么？存款是外借资金放到银行，但是当存款外流的时候，意味着客户提取嘛，你客户提取的时候，我们需要给钱。是不是那怎么样保证有钱呢？

出手一些证券嘛？对吧，比如说我手里面持有一些流动性比较强的资产啊，比如说短期购物券，那我就可以把短期购物券怎么样卖掉嘛？是不是哎出售一些证券来获得资金来应对我们的外流？那成本呢？就是经济费用和其他的交易费用，因为咱们在买卖证券的时候是有费用的，它并不是说没有费用，我们就可以直接买卖证券。啊，所以这是第二个，那么第三个就是从中央银行借款来获得准备金啊，那么直接从中央银行借的话，

它的成本有两项，一类就是提现利率，因为我们说。商业银行从中央银行获得的这样一个资金呢？它往往是以贴现贷款的方式获得的，而你在进行贴现的时候，是不是有成本呢？咱们前面举例子了，是不是你看？100万的票据，但是你要想现在拿到钱，我只给你十万那呃，我只给你90万，那中间缺口十万是啥？就是我给你这个服务所获得报酬，

对吧？这个提现期，所以说它是有提现利率的啊。那么第二呢，就是非明示的一些成本就是作为中央银行，我在给你提供相应的借款时，我还会给你收取相应的别的费用，但这个费用呢，可能并没有明示啊。这是第三类像中央行的借款。那么，第四个呢？就是收回或者说出售的贷款，就是说作为银行，我们现在呢？

由于借档放长，出现流动性问题了。那既然如此，我就把一些没有到期的贷款先提前收回。或者说我把这个贷款怎么样出售出去，我把它卖给其他的人。啊，通过贷款的转让资产转让来获得变现，所以说那它的成本呢？就是为了减少啊，为减少的这样一个贷款利率啊，或者客户资源的一个流失啊。那么，超额准备金呢？是对存款外流所导致的成本的保险，

所以说这就是为什么我们要建立存款保险制度，为什么要求咱们商业银行都要？持有一定的准备金。目的就是这儿，就是当我们有流动性需求的时候，我们可以凭借。手中所持有的准备金。来进行应对，那这样的话，它的风险就进一步降低了啊，这是关于流动性管理的问题。那么第三个呢？是关于资产的管理问题，那我们知道资产是资金的运用不假，但是它本质上它是为了获得收益的。

啊，我们在开展资产业务的时候，我们可以凭借所开展的各项业务来获得收益，比如说我们投资债券是不是有利息？我们发放贷款是不是有利息？所以说啊，资产收获的时候也是挣钱的，那么作为银行，为了实现利润最大化，那么银行呢？必须同时的确保贷款。和证券的最高回报以及最低风险换句话说，就是我们想要赚钱不假，但是我们也不想承担风险。所以呢，

我们的目标其实两个，第一个就是风险怎么样，最低第二个收益最高，哎，风险最低，收益最高，那么这就是什么？这就是我们资产管理的一个核心。那怎么样做到呢？是不是这很其实很难的是吧？哎，我们要保留流动性比较强的资产来提供足够的流动性，那所谓流动性强的资产呢？就是我们这些资产，它可以。

快速的变现一般就是期限很短的，这些资产安全又比较高啊，那么银行呢，用四种方法来达到这三个目标就是怎么样？提高回报率怎么样？降低风险怎么样？维持流动性哎，有四种方法，第一种方法就是。力图找到愿意支付高利率，并且呢，不可能发生贷款违约的这样一个借款者，换句话说，就是我们要找到那一拨人。她既愿意花大价钱，

她又不会违约，对吧？当然，这个理想很丰满，对吧？现实很骨感，一般呢，没有这种情况。那所以呢，银行就只能通过广告去宣传其借款利率，直接与企业接触来推销它的一个贷款业务，但这个本身很难做到，因为如果一个。借款者，他本身发生贷款违约的可能性很低的情况下，

他完全可以凭借这样一个优势来以比较低的成本来筹资。所以他们说他一般是不愿意支付高利率的。因为高利率意味着银行的收益高，它不可能发生贷款违约风险，意味着银行的风险低是吧？所以说很难做到啊，这只是力图。第二个就是力图购买高回报率，低风险的证券。换句话说，就是当我在收钱的时候，我希望对方给我的利率高。风险低，而我在投资的时候，我希望我所投资的这个产品呢，

本身也是回报率很高，但是风险很低的，这样一个证券这样的话，也能够保证。风险高啊，风险低，收益高。那么第三个呢？就是在管理资产时，银行必须通过资产多样化来尽可能降低风险，因为咱们知道风险的管理很重要的一种方式，叫风险分散。而所谓风险分散呢，就是通过多样化投资或者说组合投资啊，来降低或者说消除风险。

所以说作为银行，我们可以通过资产多样化，不把鸡蛋放在同一个篮子里，这样的话利用资产与资产之间的这种属性，然后呢，进行风险的对冲。那么，尽可能的降低风险。啊，这是第三点，那么第四点就是银行必须管理资产的流动性啊，以便呢，在存款外流时啊，不花费很高的成本就能够满足法定准备金的这样一个要求。所以说要管理我们资产流动性。

啊，那么这意味着银行它必须持有流动性证券，也就是必须持有一定比例的流动性非常强的证券，比如说。美国政府债券对吧？美国的国债，那么它流动性就比较强，对吧？即使它们的回报率比其他资产流动呃回报率要低一些，但是呢，它流动性强，可以用流动性呢来去。哎，维持我们整个业务的一个安全性，那么银行呢，

还应该持有美国政府证券作为二级准备金，那么这样的话，即使发生存款外流，那么也可以引发。啊，由此引发的成本呢，也不至于过高。啊，也不至于过高，所以这是关于四个途径，对吧？怎么样做到我们的资产能够兼顾收益，风险，流动性问题？那么第四个呢，

是负债管理啊，那关于负债管理这一块，负债对银行来说形成的是资金的来源，那目前来说银行呢，它不再需要支票存款来作为主要资金来源了，所以说。对于银行而言，它主要的呃，这个存款是啥呢？是非交易存款对吧？资料存款并不是最主要的，那么银行呢？就可以主动的为资产增长确定一个目标，当需要资金的时候呢，我们就可以通过发行负债呢来筹资。

就是发行债券嘛，当我需要资金的时候，我就发行一笔债券，需要资金再发行一笔债券，所以说通过发行债券的方式呢来进行筹资。那么第五个呢？就是资本充足性管理，那针对于资本充足性管理这一块呢？第一个就是银行持有资本金的原因。啊，我们在对资本性管理的时候，要资本充足，对吧？那为什么要持有资本金呢？其实前面有讲过吸收损失，

所以具体而言，它的原因有这么几个，第一个就是。银行持有资本金，它可以用来防范银行的破产，因为破产的原因是啥？或者破产条件是？资产小于负债资不抵债。所以，当银行拥有足够多的资本金时，那么它在资本抵资本抵债的情况下，它可以拿着。啊，银行所持有的资本呢？来进行偿付啊，

来进行偿付，所以说它可以防范银行的破产，那第二个就是资本金的规模，影响银行所有者。它的收益。啊，就是银行的所有者，他的收益的高低取决于什么？取决于他的资本金的高低，所以说资本金这一块呢，会影响到他们的收益。然后第三个呢，就是监管机构对银行资本金，它有最低规模的要求，你比如说巴塞尔委员会，

那么它在二零一零年的时候出台了巴塞尔经济三，那么就要求我们的各大商业银行，它要满足我们的最低资本要求。那资本充足率呢？要求不低于8%，除此以外呢？我们还有逆周期资本要求不低于百分之二点五，如果你这个银行是一个系统性重要银行的话。那你还需要在其他银行的基础上再额外增加1%，也就是说作为一个商业银行，你需要至少保有百分之。这个百分之十点五的这样一个资本金，如果是系统中央银行的话，还要再额外加1%是百分之十一点一。所以说我们善银呃，

我们银行的监管机构，它对咱们的各大商业银行有一个明确的要求，就是你的资本金不能低于多少。啊，不能低于多少？所以说这就是银行的法定资本金，你需要达到这样一个标准，那达到这样一个标准了，那么你才是合格的，你合格了，你才能开展相应的业务，否则的话，你连业务都开展不了。这就是银行为什么要持有资本金的原因。那么第二个就是银行在测度盈利性的时候，

那么它的指标有哪些呢？银行搜索盈利性的指标啊，一个是roe，一个roa啊，那么roa呢？指的是啊，资产的回报率。啊，因为资产a代表是I对吧啊，股权回报率股权e对吧e来表示，所以说le是股权回报率。一个是资产回报率，一个是股权回报率，那这个回报率啥意思呢？就是我投入的资产，

我投入的资本获得什么获得的回报？那回报用什么反应？用我们的税后净利润来反映，所以说资产回报率描述的就是每一单位资产，它的一个税后的。净利润也就是说我平均每单位资产中能够带来多少的利润，因此它在计算的时候ra就等于税后的净利润比上资产。这就是资产回报率。那所以说资产回报率越高，说明什么？说明单位资产获得的利润越高啊，赚的钱能力赚钱能力越强，所以它能够去反映银行运行的一个好坏。毫无疑问，资产回报率越高，

那么银行它获得的利润越高，是不是相对来说经营状况是不是就越好？这是资产回报率，那么股权回报率呢？就是每一美元的股权资本所对应的税后的利润好无疑问。股权回报率越高，说明我们每单位的股权资本所对应的利润就越可观，所以股权回报率是税后净利润比上股权资本。因此，你会发现，这两个回报率的分子是一样的，都是税后净利润，但是分母不同，对吧？一个是资产，

一个是股权。啊，一个是资产，一个是股权，那么二者之间又有什么样一个关系呢？对不对哎？资产回报率衡量的是银行的资产，它的一个运行情况。而股权回报率呢，反映的是银行它的一个所有者啊，它的一个投资回报情况，二者必然是有联系的，毫无疑问。我做股东作为公司呃，作为银行的所有者，

那银行运营状况好了，那作为所有者，他的投资回报一定是高的，是不是？那么，二者之间肯定是存在必然的联系的，那么这个联系呢，就是股本乘数啊，股本乘数。啊em啊来决定也就是每一单位的股权资本所对应的这个资产，每一单位股权资本所对应资产。所以说，用em来表示，那我们的税后净利润比上股权资本，也就是roe对吧？

那roe roe就等于多少税后净利润比资产？这是roa。然后这是啥？这是对吧？这是啊，资产比上股权资本，所以说roe就等于roa乘以。所以，在股权乘数啊一定的情况下。那么r1越高，资本回报率越高，那我们呃，就是资产回报率越高，那么我们的股权回报率呢？就越高。

所以这是它们三个之间的关系啊，根据定义roe=roa×em，所以当roe 1定的情况下，也就是我们的资产回报率一定的情况下。那么，股权乘数越大，那么我们股权资本啊，占资产的比重越低啊，那么l1呢就越高。啊越就越高，那反过来越小，我们的股本成数越小，那么股本的占比就怎么样就越大？你股本占比越大，所以说就怎么样就越低，

换句话说就是当我们收益一定的情况下，我投的钱越少，我挣的钱就越多。诶，有同学为什么这样呢？就好像说如果有小王和小丽啊，两个人去投资。他俩都赚了100万，对吧？他俩都赚了100万，有的问到底谁赚的多呀？那你要看你投多少钱呀？是不是你比如说小王投了100万，赚了100万小王呢？哎，

不能来小王啊，假如说小张。小张投了一个亿，赚了100万，我问各位谁赚的钱多？对吧，那肯定小王啊，因为我们这边说赚的多赚的少，这个roe是啥？是我们的哎，股权的回报率。啊，就是我们单位的股本所对应的这个回报，所以说一定是我投的钱最少的情况下获得收益最到最大。因此呢，

你像当我们的roa 1定的情况下，也就意味着什么，意味着我们的资产的回报是一定的，也就是说我们的最终的这个收益，这100万是给定的。那么，这样的话er mem越大说明什么？说明我投的钱越少呀，我投的钱越少，所以回报就越高嘛。是不是而反过来越小呢？说明我投的钱越少，你投的钱越少，收益又一定，那所以说你最终你的股权回报率就越高。

这是关于啊，这个这几个。指标它们之间的关系的问题。那么第四个呢？就是股东对于安全和回报之间的权衡。毫无疑问，作为股东来说，他既追求安全，又追求回报。但是我们知道鱼与熊掌不可兼得，我们没有办法做到在保证安全的情况下回报率哎，也能特别高是吧，所以我们只能说哎，二者尽可能去兼顾。那么，

银行的资本金呢？它既有相应的收益，同时又有相应的成本，那所以说资本金的存在，通过减少银行破产可能性。使得我们的股权股东投资更安全，对吧？正是由于资本金的存在，那么使得我们银行破产可能性大大降低，那你银行不破产了，那股东就有钱可赚是吧？投资就安全嘛？那么，这也是对股东的好处，但是呢，

资本金它是有代价的呀，因为资本金你放置在银行，那你没有办法进行贷款呀，对吧？进行证券投资呀，来获得比较高的收益。所以说资本金越高，那么你的资产回报率既定的情况下，你的股权回报率就怎么样就越低？就是你预预留的啊，你出的钱对吧？太多了，你出的钱多了，你的回报率当然就低了，是不是？

所以说你会发现。你资本金啊，高的情况下，你确实是安全了，但是收益比较低，对吧？但是反过来，你如果你资本金比较低。你的回报率。看似好像高了，但是你不安全了呀，所以还是那句话，高风险进行高收益，风险高的时候，那你收益肯定也高，

风险低的时候，收益也低。啊，那么在确定银行资本金数额时，必须要决定在多大程度上股东愿意用提高安全性来换回什么来降与降低。股权回报率之间哎，来做一个什么，来做一个交换。这是我们假如说一个市场的均衡的回报和均衡的风险，我们给定了对吧？那你这种情况下，我们有多种方案，你可以选择什么呢？你可以选择获得更高的回报，你也可以选择更安全。

那你看你怎么选对吧，你要想提高安全性，可以呀，那你要降低回报率，而反过来你要想提高回报率，你就要降低安全。所以就是你如果想要追求安全，那你回报这一块就要牺牲一点。你要为了维持高收益，那你就要放弃安全性，所以说有风险和收益不不能够兼并啊，不能够兼顾。那这里面提高安全性，就是作为一种利益啊，由资本金较高所致啊，

就是资本金越高，安全性越高。那么，股权回报率呢？就是同样由资本金高利来决定，但是呢，它是付出了代价，因此资本金越高，代价越高。啊，代价越高，代价越高，意味着收益率，回报率就越低，所以这是关于啊，

关于安全和回报二者之间的一个权衡。那么，在不确定性增加的时候，那么贷款发生大的这样一个损失的可能性是增加的，就是因为什么叫不确定啊？我们说。所谓的风险，指的就是收益的不确定性，而我们前面在讲金融风险的时候，指的是啊，就是我们在从事金融活动的时候。我们所开展的各项业务带来的收益是不确定的，那收益不确定意味着损失也是不确定的是吧？所以当你不确定增加时，意味着风险是增加的。

那么，贷款发生大的损失可能性也是增加的。那么，损失增加，那所以说银行可能愿意持有更多的资本金来保护股东，所以说当市场上风险比较高的时候，我们会哎比较着重，着重于关注什么安全性问题。所以呢，我们要持有更多的资本金，而反过来，如果不确定性比较低，我们有把握保证银行贷款没有损失。那这样的话，我们要尽可能怎么样减少资本金来降低成本，

所以说就是在风险比较高的情况下，我们出于安全考虑，我们要多预留资本金。而反过来，如果我们确确实实能够保证不发生损失，那这样的话，我们就要放开手脚，对不对？哎，我们要多关注收益，所以说就是收益和风险我们。要看情况对吧，你比如说为什么我们有一个逆周期资本要求呢？就是当经济整个都在萧条，在衰退的时候，

大家都知道在这样一个阶段。我们的不确定性增加的比较多是吧？哎，你想在经济萧条的时候，分分钟有各大公司破产，那万一你的债务人破产了，你的影响是非常大的。所以在这种情况下，我们要为了保护股东，所以我们要持有更多的资本金，但是反过来呢？如果。这个经济环境比较稳定，我们有把握，没有损失，

那这种情况下，我们要尽可能减少资本金。哎，从而呢，有更多的这样一个回报，所以说就是在不同的环境下，我们会选择不同的这样一个措施，这就是为什么我们要。建立逆周期资本的一个原因啊，那么第五个呢就是资本金的要求啊，银行监管当局往往要求银行持有法定的存款准备金。对吧，法定了都法律规定了，那你当然要持有不持有的话，你是没有办法开展业务的。

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