11.第11节课第5章金融中介体系

罗泽兵 · 发表于 2024-4-18 22:27:37

大家好，欢迎来到网络课堂本节课程呢，我们将要开始学习的是金融学的第二篇金融中介与金融市场。那我们在前面介绍的时候呢，也反复强调金融学整个的一个脉络是先界定一下相关概念，然后针对运行机制，然后进行解读。那么，运行机制解读的时候呢？先讲解的就是微观运行机制，那微观运行机制的着力点呢？就是基于金融中介和金融市场来展开研究。所以呢，咱们第二篇讲的就是两大块内容，第一个是金融中介，

第二个是金融市场，那么金融中介在介绍的时候呢，采用总分结构，先了解一下我们整个金融中介体系。啊，包括世界范围内各国政府的金融中介体系啊，尤其是我们国家金融中介体系进行介绍，然后呢，就是金融领域中最核心的两大机构，一个是存款货币银行，也就是商业银行。要了解商业银行，它的一个业务特征，那么第二个呢，就是中央银行啊，

那么它所独处的这样一个地位啊，那么这是关于金融中介。然后呢，再讲解金融市场，先总述金融市场，一些基本特征，然后呢，去分述两大子市场，一个货币市场，一个资本市场。那么当然呢，货币市场的内容，它在金融市场中包含了啊，就是在第八章中是有的啊，那么第九章呢是金呃资本市场。

那么了解完了之后呢？哎，再进行一个总述啊，就是涉及到金融技术体系的一个结构的一个延伸啊，那么第11章呢是涉及到金融基础设施。那么，基础设施呢？其实，它就是沟通中介与市场所存在的，其实就是在市场中所存在的某种什么呢机制啊？比如说我们的支付系统。结算系统，那这就属于非常典型的基础设施啊，这就是咱们第二篇要讲解内容，所以从重点来说，

我们在考察的时候，主要考察的是啥？其实就是六七八九。对吧，其实就是六七八九，那么当然呢，咱们得需要整体构建一个框架，得知道在一国的金融市场中，我们的金融租赁体系都有哪些各大机构？它到底是干什么的？啊得有一个宏观了解，然后再具体的去学习其中的一些重点的啊，这样一个中介。那么，具体来看一下啊，

首先第五章啊，金融中介体系，我们要总体了解一下一个国家金融中介的构成，对吧？所以第一个点就是要了解金融中介及其范围啊，包括它的内容，比如说什么样中介呀，对不对？然后金融中介的国际分类呀啊，包括我们的金融服务业，它有什么样的一个特点呀？啊，那么这是第一大块，那么第二大块呢？就是西方国家，

他们的金融体系怎么样？那为什么要了解西方呢？原因是因为啊，咱们知道金融本身这个领域，它就是从西方。不断的去深化，然后呃，然后进行外延，然后传到咱们中国的是不是？所以咱们国家相对于西方来说。还是没有那么成熟的，而且咱们起步很晚啊，起步很晚啊，所以说从这个维度来看啊，咱们有必要去了解一下西呃西方比较先进的这样一个中介体系啊。

然后呢，再去介绍我们国家的中介体系，最后呢，涉及到就是国际金融机构的体系。所以这是关于金融体系这一块，它的一个简单的思路。那具体来看一下啊，首先我们要了解一下什么叫金融中介。啊，那金融中介的定义呢？是这样的啊，所谓金融中介，又称为金融中介机构，或者说金融机构，那么它指的就是从事各种金融活动的组织。

其基本功能呢，就是连接资金需求者和盈余者，使得我们的资源得到合理的配置啊，那么这就叫金融中介机构换句话说。我们在从事各种各样的金融活动中，比如说我要借钱也好，我要投资也罢，总而言之，当我们要参加金融活动时。那么，我们需要有一个机构哎，把我们这些主体联系到一块儿去，对吧？就好像我要投资，我要买股票，

那我怎么买呢？对不对哎？我们又不是证券交易所的会员，我们又不能够直接去交易，所以这个时候我们就需要委托哎，有会员资格的，那么这些证券公司让证券公司帮我们去买入，帮我们去卖出。对吧，所以说有正是由于有了这些金融机构的存在，那么他们才能把我们广泛的需求者，供给者联系到一块儿。从而得到资源的这样一个合理配置，那再比如说商业银行啊，那么我没有闲置资金。

哎，也有很多企业缺钱，但是企业直接找我们借贷的话，我们肯定是不借的，为啥？因为你并不了解这个企业到底有没有实际偿还。那所以在这种情况下，我们干脆把钱交给银行，让银行去帮我们去筛选，对不对？因为银行它们拥有非常强大的这样一个信息搜集能力。哎，所以他们可以充分的去了解这些借款者，他到底有没有钱？有没有这个呃偿还能力？

所以呢，哎，通过这样一个操作，我们把闲置资金给银行，银行再放那个哪些？真正有需要的主体，所以这样的话，资源呢，就可以得到合理的配置。哎，这就叫中介啊，这就叫中介，那么金融中介的范围呢啊，主要是分两个领域啊，这几个领域呃，

主要其实是直接融资，间接融资会比较多。衍生出来还会有一些其他的领域啊，首先来看两个主要的，第一个就是在间接融资领域，那么在间接融资领域中最为典型的就是各类型的银行。啊，因为银行是一个非常典型的吸收存款发放贷款啊，为主要业务的这样一个金融机构。所以呢，哎，他们通过不断的吸收存款，可以将众多资金供给者的闲散资金聚集到一块，然后再通过贷款业务呢，哎，

贷放给那些有需求的人。所以说呢，通过这样一个操作呢，能够一定程度上啊，解决资金分配不均匀的这样一个问题啊，这是间接融资。那么第二个呢，是直接融资，这个直接融资呢，咱们说了所谓直接指的就是资金的需求者和资金的供给者，他们直接发生资金往来。为筹资者和投资者提供各种各样的服务的这样一个证券公司，投资银行，还有证券经纪人等等，那么这属于直接融资。

因为资金的需求者，他们是通过直接发行股票，发行债券的方式来融通资金。那么第三个呢，就是从事各种保险事业的这样一个组织机构啊，从事各种各样的保险事业的啊，就是保险公司对吧？那么第四个呢，就是从事信托，包括金融租赁，地产金融等等啊，这样一个组织机构，那么它也属于金融中介，所以说金融中介的范畴是非常广的。直接领域，

间接领域对吧？保险领域，证券领域，投资领域对吧？信托领域，租赁等等，这些都算啊，都算所以说。范围是非常广的啊，非常广的，那么再往下就是根据联合国统计署，那么它在进行分类的时候呢，这么区分的啊。按照经济活动的类型去划分，那按照经济活动类型去划分，

那么它包括什么呢？哎，它包括不好，不包含保险和养老基金的这样一个金融中介机构。然后保险和养老基金还有辅助性中介，也就是说它分为这三大类。第一类可以理解，为什么呢？就是保险和金和养老金哎，这是一类，它属于保障型的，那除了它之外的，其他的金融中介。像银行呀，证券呀，

基金呀，这些对吧？那还有一些辅助性的中介机构，就是因为有一些中介呢，它只是起到一个辅助作用，它并不参与实际的资金运作。它也不参与信用活动啊，那么这是按照经济活动来分类，那么第二个是按照中心产品来分类啊，那么按照中心产品进行分类的时候呢，可以分为金融中介服务啊。包括投资银行服务，还有再保险服务这九大类，所以就是按照我们的具体的产品，我们所提供的什么样的服务？

啊，是单纯的中介，你比如说像证券公司对不对？它就是单纯的一个中介，我就给你提供相应的服务，对吧？你要融资，我帮你融资，你要投资，我帮你投资。啊，然后呢？还包括像呃这个投资银行服务啊，当然投资银行服务这一块呢，比如说证券承销是吧？

这就涉及到这一块的业务，然后还有包括什么呢？再保险。啊，那么这些就是看它是什么领域啊？是银行呀，证券呀，保险呀，信托呀，这些啊，这是联合国的划分，那么根据国民核算体系的划分呢？它分为中央银行，因为中央银行为什么特殊呢？因为它看上去是一个金融中介，

但它更主要的一个职能是。监管部门对吧？它更主要的一个部门是监管部门。那么，第二个呢？就是其他类型的存款公司啊，其他类型的存款公司就是能够修收存款的各类公司。啊，商业银行呀，信用社呀，对不对？那么第三个呢？就是其他金融中介机构就是刨除银行之外的，其他的机构。那么，

第四类呢？是金融辅助机构。那么，第五类呢？是保险公司，还有养老金等等啊，那么这是国民核算体系，其实他们在进行界定的时候呢，感觉好像。也是和大家想象中的这个分类还是有区别的啊。然后它们服务业的特点是啥呢？第一个就是金融资产，哎，相对于实物资产来说比率极高，什么意思呢？

就是我们的金融服务业。它肯定是有金融资产，也有非金融资产的，对吧？比如说你的啊，这个设备房屋。这都属于实物资产，那么一般类型的工商企业，它们都是实物资产占比高，对吧？金融资产占比可能只有一丢丢。但对于金融服务业来说，它的资产主要以金融资产的形式存在，所以金融资产占比非常高，这是第一点。

那么，第二个就是高负债率。尤其是你像银行，它就是一个非常典型的高负债率的机构，因为银行最主要的资金来源是啥？是存款，而存款是啥？是负债。也就是说，它主要依靠的是负债来聚集资金，然后再通过资金的运用使用，对吧？来获得收益。所以它相当于是拿着别人钱来挣钱。自有资本占比是非常低的，

哎，所以说自有资本占比低也造成它的风险比较高啊，那么第三个就是高风险产业对吧？就像刚才所说的，由于你一个企业负债率非常的高。那么，一旦你的负债不足对吧？比如说你的资金来源不足了，需求存款不够了，那你再进行放贷，你是不是满足不了自己业务需求了？而且呢，自有资本占比低，所以呢，抗风险能力还是有限的是吧？

所以风险比较高，那第四个呢，就是政府严格监管，所以你看。它们层层其实是嵌套的，就是正是由于你的净资产占比非常高，造成了负债率很高，你负债率很高的情况下就不稳定嘛，杠杆高。泡沫多，所以说风险大，你正是因为风险大，所以银行才要对你严格监管啊，比其他企行业监管都要严格，对吧？

所以这就是金融服务业四个特征。好，接下来呢，咱们再来看第二个点啊，了解一下西方国家的金融中介体系，那么在西方国家呢？哎，金融体系中啊，最为核心的一个机构是谁呢？中央银行。哎，中央银行也就是我们所谓的货币当局，所以咱们在做题的时候，当我们遇到说货币当局怎么怎么样，你就知道啊，

它是中央银行。那为什么叫货币当局呢？是因为中央银行它是绝大多数国家唯一的货币发行机构，而且呢，货币政策的制定者和实施者是谁？中央银行哎，所以说中央银行它的地位为什么高？对吧？就是因为它能够制定实施货币政策，它能够改变我们市场上的货币供求量。对不对哎？货币供给量，所以说它是一个国家金融中介体系的中心环节，所以当我们整个经济遇到一些问题时，比如说作为中央银行，

它有义务站出来。对吧，通过一系列的手段来抵御风险，比如说当遇到系统性风险的时候，谁来出手？中央银行来出手，正是由于它的保驾护航，才能够让我们国内的这些啊，小的经济主体。能够正常的存活，对吧？所以说啊，货币当局啊，注意一下，它是中心环节，

那么第二个呢，就是存款货币银行。那么，存款货币银行呢？也就是我们所谓的商业银行嘛，对吧？它主要是以工商企业存贷款为主要业务的啊，以工商企业的存贷款为主要业务，所以说。存款货币银行，它的服务对象是谁？是工商企业一定注意啊，是工商企业，那么所以说工商企业的存款也好，贷款也好，

这都是商业银行它的一个基本的业务。啊，最核心的啊，那么第三个呢，就是政策性银行，所谓政策性，为什么银行前面要加政策性呢？是因为这家这些银行呀？它是政府出资设立的，那之所以政府要出资设立，是因为他们建立的目的是为了实施国家的政策。所以，它是以实施国家政策为目标的。那么，这样一个金融机构，

那它的业务呢？一般也是由商业银行去代理，注意，这是西方国家啊。西方国家的这些业务一般由商业银行去代理啊，但是咱们国内呢？哎，不一定啊，咱们国内不一定，你像咱们国内的政策性银行的话，三三大行啊，国开行。然后农发展以及进出口，那么这三大银行呢？它主要是它是三大政策银行分别负责不同的领域。

啊，那么第四类呢？就是投资银行了啊，投资银行呢，在不同的国家说法是不一样的，在英国啊，把它称之为商人银行。啊，注意是商人银行，那么在日本和中国呢？称之为证券公司啊，那么在美国对吧？哎，当然，除了英国和日本中国之外的，

其他的欧美地区呢？一般把它称之为投资银行啊，那么它的资金呢？主要来源于证券的发行哎，通过发行证券来筹资。那主要业务呢，涉及到这几个方面，哎，第一个就是对于证券进行直接投资，那咱们说什么叫直接投资？作为资金供给者，直接将钱给资金的需求者哎，从而获得对方给我们的有价证券，对吧？那第二个呢？

就是代办。发行或者说包销正确，比如说一个公司要上市了，咱们说你看在咱们国家啊，如果某公司要上市。你能不能自己直接去发行股票？可不可以不可以？因为我们没有这个资格，我们需要怎么做哎？去委托某证券公司，让证券公司帮我们发行股票。对吧哎，或者说帮我们发行债券，这都可以。另外一个呢，

就是它帮我们发行，它还要帮我们怎么样销售？是不是包销证券啊？包销证券那所谓包销呢？指的是啥呢？它是证券承销的一种形式啊，比如说我们公司要上市发行一亿股。好那么，作为承销商，如果采用包销形式，那就意味着我直接和对方签订一份协议，哎，根据他的一个估值判断出，比如说一股大概是30块钱。那好，

我这已果发出去，对方直接给我31。也就是说，相当于是对方一次性的把我拟发行的股票全部购入，然后对方呢去发行，哎，这就叫包销。啊，那么第三个呢？是参与企业兼并收购等活动，比如说一个企业，假如说我看好另外一家企业，对吧？假如说我和对方竞争对手，我们第一对方老二。

啊，我想把它兼并掉，那怎么办？得有人给我出谋划策呀，是不是哎？我用什么样的投并购方案？那么在并购过程中可能会遇到什么样的问题？包括并购完了之后会有涉及到资产重组等问题，那么这些呢，都是由证券公司啊，帮我们去做的，那么第四个呢，就是包销政府发行的公债，当然呢，这个并不是你想包销就包销的啊。

你看在咱们国内能够包销政府发行公债的，一般呢，都是要求资质特别好的行业，最起码前十。啊，然后呢？你信用等级要非常高啊，所以说啊，只是这一点啊，就像我们所列示的这些业务啊，虽然我们说了是主要业务，但并不是说。所有的投资银行都有这些业务的，要看资质的啊，你资质好的话啊，

不管是直接投资也好，报销证券也好，对不对啊？报销公债也罢都行，但是你要资质不好的话可能。它只能从事证券经纪业务。除此以外，其它的都不行。啊，所以说这个业务呀，能不能开展看资质啊？并非只要是一家投资银行都能这么做啊，这是要清楚的。那么再往下，就是金融公司啊，

所谓金融公司是干什么的呢？通过发行商票据啊，通过发行股票债券，哎，这些方式来筹资。那么，其资金来源呢？用来购买耐用消费品的消费者和企业啊，这是它的资金，所以这是金融公司啊，通过发行这些。啊，票据的方式来进行融资啊，你像商业票据，咱们前面也提到过，

实际上我们在界定的时候呢，在很多金融学中就商业票据可能会这样界定，它是一个。短期无担保的信用凭证什么意思呢？比如说我要筹资，如果我单纯的说我要借你钱，你可能不见得给。哎，这个时候呢，我可以发行商业票据，比如说这个商业票据面值是十万美元。啊，面值是十万美元，那我以切线的方式来发行，那比如说我报价95000哎，

就是九点五万，你就可以买到我面值为十万美元的这样一个票据。那意味着什么？意味着你只要花95000，你可以把这个票也拿到手，等到到期了，我给你十万。那中间5000块钱就是啥？就是你投资这个商业票据所获得的利息啊，所以说这是关于啊金融公司啊，通过这种方式来筹资。啊，资金呢？主要来源于这些消费者和小型企业。那么第呃，

再往下呢，就是关于储蓄银行啊，所谓储蓄银行储蓄两个字，它就告诉我们这个银行它主要是吸收储蓄的，对吧？所以，办理居民储蓄啊，并将吸收的储蓄作为主要资金来源的这个银行，这就叫储蓄银行。所以储蓄两个字儿，关键点体现出它主要是为了吸收储蓄，通过吸收储蓄来获得资金。那么，再往下农业银行，什么叫农业银行呢？

一定要注意这个农业银行和我们国家的农业银行可不一样啊，它和谁一样呢？它和咱们国家的农业发展银行是一样的。所谓农业银行就是。为国家专门就是为国家多门呃，专门所设立的向农业提供信贷的这样一个机构，你比如说你看咱们国家的政策性银行里边儿。有一个农业发展银行，这个农业发展银行，它其实就是为了农业农村地区的发展而专门儿设立的。这一家政策性银行。哎，所以说那么它属于政策性的一个银行啊，这是农业银行，它和咱们国内农业银行不一样啊，

咱们国家的农业银行，它只是一个商业银行啊。那么再往下呢，是抵押银行啊，所谓抵押银行就是专门从事以土地，房屋等不动产为抵押办理长期贷款业务的这个银行。所以，专门办理抵押对吧？你需呃，你需要长期资金可以啊，你把你的房子把你的土地啊，只要你有不动产，你拿过来对吧？抵押到我这儿。然后我给你长期资金啊，

所以说就是抵押银行。那么，除此以外呢？还有信用合作社对吧？那信用合作社呢？它属于互助合作的这样一个金融组织，你像咱们国内也有信用合作社，对吧？像农村信用合作社呀。啊，包括城市信用合作社呀，这些啊，这些都属于信用合作社，那么他们在建立的时候呢，就是由社员提供资金。

啊，然后形成一个相互帮扶的一个金融组织，就是大家的钱大家用，所以说就是社员出钱，社员使用啊，这是信用合作社。那么，再往下社区银行啊，这个社区银行呢，有点像咱们的村镇银行，对吧？它主要是为区域内中小企业，还有居民所提供金融服务的。那么，资产规模比较小的地方性的商业银行，

哎，这属于社区银行，所以你像咱们国家村镇银行的话，有点类似的属性啊，像村镇银行主要就是为它辖区内的。啊，这些中小企业居民提供的啊，小额贷款对吧啊？所以说这是这一点啊，社区银行地方性的商业银行。那么再往下呢，是保险公司啊，按照保险的种类来划分保险公司呢，分为财产保险公司，人寿保险公司，

信贷保险公司。所以这个保险呢，主要是看谁为谁提供保险啊，为财产提供保险的，你比如说你像啊，这个车险对吧，这就属于财产保险。啊，人寿保险的话，主要涉及到就是人身方面的这样一个保险啊，比如说啊，这个呃，这个与人的寿命有关系的，对吧啊，这个保险啊，

然后包括疾病有关系的，这都属于人寿保险的范围。然后呢，信贷保险的话，主要是为信贷提供的这个保险啊，这是保险种类，那么第二个是按照主要的组织形式来划分啊，那么分为国营保险公司。私营保险公司合作保险，个人保险，还有自保保险等等，哎，就是说我们这个保险公司在设立方面。哎，到底是怎么设立？

对不对？有国家出资的国营，有民间股东出资的私营啊，然后呢？有这种合作保险啊，然后还有个人和呃个人的保险等等。啊，这属于保险公司啊，它的一个类别，那么再往下呢，是跨国金融中介啊，跨国金融中介，那么它指的是在国外设立的众多分支机构。具有全球战略目标的大型金融中介机构，所以说既然一个金融中介能做到跨国这样一个程度，

对吧？不仅仅满足于国内的市场。而且呢，向国外各个市场进行进行这样一个延伸，所以说呢，它的体量一定是非常庞大的啊，所以说凡是跨国型的金融中介，它的体量都很大。所以说它的目标都是放眼全球，对吧？而不局限于某一个国家。当然呢，你像这些金融机机构呢，只有一些老牌的资本主义国家啊，包括像中国这种。

啊，经济总呃，总体实力比较大的啊，这个发展中国家呢，才有机会啊，有这种跨国型的金融机构。这是这一点。那么第三点呢，就是关于中国的金融中介体系啊，那么金中国的金融中介体系呢，主要分为这么几类，第一类呢，就是政策性银行与开发性金融机构，为什么分这两类呢？呃，

因为以前呀，无论是国开行还是进出口银行，亦或者是农业发展银行，我们统统把它称之为政策性银行。但是在一八年的时候呢，我们进行了改革对吧啊，然后这个国开行呢，就改了它，变成了开发性的金融机构，所以说我们的金融机构这一块呢，它称之为政策性银行与开发性金融机构。啊，主要是在这儿啊，那么他们三家银行的目的啥，就是实现自主经营的企业化管理。

啊，他们进行改革以前就是政治化，色彩非常浓厚，对吧？那现在呢？市场化更加的呃突出啊，经营目标就是保本为例啊，我们并不要求你赚多少钱。因为这些机构建立的目的就是为了服务于经济开发，服务于农业，服务于进出口，对吧？所以说有特定的这样一个帮扶对象的。啊，所以呢，

我们的定位是并不需要赚钱啊，保本即可，对不对？保本归利，那么它的资金来源呢？一个是财政拨款，因为毕竟是政府设立。为了实施国家的政策所建立的这样一个机构理所应当的国家，要出资的是吧？所以说财财政拨款那么第二个呢？就是原商业银行划拨的部分资金。啊，商业银行拨的钱，这是第二类，那么第三类呢？

就是债券融资啊，债券融资通过发行债券，因为作为政策性银行，它也可以发行政策性金融债嘛。所以说债券融资啊，那么这些呢，都属于它们的资金来源。那么再往下呢，就是关于国有的商业银行啊，那么国有商业银行这一块呢，主要强调的就是在我国金融中介体系中处于主导地位的啊，是原有的。哎，国有呃专业银行转变过来的啊，这是国有商业银行，

你比如说像中国的四大行哎，中农工建。这几家银行原来都是什么？原来都是国有银行。啊，原来都是国有银行，那么后来呢？啊，进行了股改对吧？变成股份制银行，然后后来上市啊，所以说这些呢，都属于国有商业银行哎，它是属于主体地位的，你像咱们国内的中农工建四大银行。

它的资产占比基本上能占到半壁江山啊，所以说主体地位啊，当之无愧，那么再往下呢，就是其他的这些商业银行，比如说股份制的商业银行。像招商啊，中信呐，华夏呀，民生啊，这些对吧？全国12家股份制的商业银行啊，那么还有一些民营银行啊，这个呢？民营银行出现的比较晚。

啊，从一四年才开始有试点啊，像这个温州的对吧？这个银行啊，包括像深圳的啊，包括天津啊，这几个地区呢，我们都有民营银行试点。再往下是邮政储蓄机构啊，那邮政储蓄机构呢？说完之后，咱们可能首先想到就是中国的邮储，对吧？中国的邮储。啊，

那么它主要办理就是城乡居民的啊，储蓄存款，汇兑结算，还有代理发售国务券等等，所以主要是为城乡居民去提供服务的。那关于邮储呢，它基本上啊，会在小城市和农村地区呢，会比较活跃啊，在大城市相对来说，它的占比呢，没有那么高。那么，再往下是农村金融机构，农村金融机构这一块，

包括新型的农村金融机构以及数量巨大的小额贷款公司，那么这个新型的农村金融机构呢？比如说。像这个啊农呃，这个比如说这个村镇银行对吧？这是非常典型的新型的农村金融机构。那除此以外呢，它把小额贷款公司也纳入到这里边了。啊，因为小额贷款公司严格来说，它并不是个银行，对吧？它并不是个银行啊，它主要是为了发放小额贷款啊，所设立的这个公司，

当然这个公司呢，只能发放贷款，不能吸收存款。啊，因为它一旦修收存款的话，那它和银行就没有区别了，是不是它就不会叫贷款公司了啊？再往下像证券公司啊，专门从事有价证券的买卖。啊，包括啊银行的各项投资业务的啊，那么这就叫证券公司啊，比如说公司上市对不对啊，证券的发行承销？经济啊，

那么这些业务呢，都属于证券公司的范围。再往下呢，是保险公司啊，那保险公司呢，它主要是包括像人寿保险呀，财产保险啊，再保险啊，包括出口信用。啊，公司还有保险集团和控股公司等等，那么这些呢，都属于保险公司，它的一个业务范畴啊，那么再往下是金融资产管理公司，

那么这个资产管理公司呢，它主要是国家专门组建用于收购。啊，管理和处置啊，关于我们国有独资商业银行不良资产的这样一个金融机构，所以比如说在这个啊，九八年的时候啊，我们要进行股份制改革。所以呢，我们就把国有的四大行，然后它的不良资产剥离出去，剥离出去，完了之后呢，我们就建立了四家金融资产管理公司啊，像东方呀，

华融啊。对吧，信达呀，长城啊，那么这几家都是啊，对应着咱们的四大银行啊，所设立的啊，专门处置它们的不良资产。所以说叫金融资产管理公司。这是这一类，然后再往下像信托投资公司啊，信托投资公司呢，这是最开始的一个定义。但是呢，我们在零七年的时候呢，

出台了一个呃，这个文件啊，我们要求信托要回归本源，就是作为信托公司，我们理所应当的应该是突出信托主业。也就是我们通过提供信托服务来获得收益，而不是靠投资获得收益。所以说呢，我们就强调信托公司要把投资两个字去掉。哎，但是我们教材里边呢，它依然里放的有这个投资，所以说要给大家说一声啊，那么将金融投资贸易服务相结合，这样一个综合性的经济实体。

啊，那么所谓信托呢？使得就是受人之托，代人理财。啊，他在操作怎么操作呢？比如说老师啊，代表的是信托公司各位，假如说你有钱对吧？你想投资，但是呢，你又担心有风险。你可以怎么办呢？你可以把你的钱哎放到我这儿，当然你一旦把你的钱放到我这儿，

你是委托人对吧？我是受托人。那么，老师接受各位的委托来帮助各位打理财产，那么在这种情况下呢？它有一个特殊的地方在于，一旦你将你的合法所有财产交给我。那么，从法律上，这个财产是我的，而不再是属于各位的。那所以在这种情况下，我接受各位的委托来帮助各位打理财产，那么当然获得收益归谁呢？不一定归你，

也不一定归我，对吧？归谁呀？归受益人。那当然当然呢，这个受益人可以归你自己，所以说大家就清楚了，在信托里面有三方当事人，有一个委托人。就是提供信托财产的人，然后有一个谁呢受托人就是接受信托财产，并且管理这个信托财产的人。然后还有一个受益人啊，受益人是获得财产的，最终的收益啊，

所以有这三方当事人啊，正是由于委托人对受托人非常信任，所以他才会把财产交给对方。啊，那么受害人呢？接受对方的委托，然后呢？帮助他打理财产。好，这是信托，那么再往下是财务公司，这个财务公司呢？它属于非银行金融机构，一般是企业集团所设立的，所以说它的全称叫。

企业集团财务公司啊，你比如说我们在八七年设立一个东风啊，东风汽车啊，它的一个财务公司成立了，那就是这个财务公司就是服务于什么，服务于集团的。那么，再往下是金融租赁公司啊？这个金融租赁公司呢？它主要强调的就是我们哎，为这些啊，资金的需求者提供什么？啊，提供租赁服务。当然有同学说了，

那如果是租车租房，这种租赁服务，那为什么叫金融机构呢？是因为呀，我们这些金融租赁公司，它主要提供的是啥？它主要提供的是资金支持，就是你需要什么东西，我拿钱给你买。但是买的这个东西呢，不归我管。也就是说，我们在这样一个操作过程中，所有的这个租赁物的风险也好，收益也好，

完全是由承租人来承担的。所以在这种情况下，作为出租人，我除了出资以外，其他的风险不需要担。所以它本质上就相当于是我前面出了个钱，后边每个月呢，我能收到一笔租金或者每一年收到一笔租金，所以说它具有非常浓厚的金融色彩。啊，那么一般情况下会由银行其他金融机构或者说一些行业主管部门啊，合资出资设立啊，当然一般情况下其实就是它分为三大类嘛。一类就是银行控股出资设立一类就是大型的制造业企业，它为了提高它的一个销量。

哎，专门出资设立那么第三类呢？就是单独设立的啊，这是金融租赁公司，那么还有汽车金融公司，它主要从事的是汽车消费信贷业务，并且提供相关的。汽车金融服务的那么这样一个专业机构，那么这是汽车金融公司。再往下，货币经纪公司啊，这个货币经纪公司呢，主要从事的是啊，金融机构之间，我们资金的融通啊，

包括外汇交易等等，那么这些经济服务。并且从中呢，获取佣金啊，那么服务的对象呢，仅仅限于啊，我们的境内的金融机构，所以说重点关注一下这个货币经纪公司，既然交易的是货币。那什么领域才会交易货币呢？一般就是外汇市场中，所以说主要是从事金融通和外汇交易啊，仅限于境内金融市场。啊静对型结构。再往下啊，

关于在华的外资金融机构，那么外资金融机构顾名思义。这个机构的资金，这个机构的老板是谁？来自于国外对吧？所以外资啊，在我国设立的金融机构啊，包括在华的代表处呀，包括在华的营业性的。那么，这样一个分支机构啊，包括法人机构这些，所以说整个的中国的金融体系还是非常庞大的，对不对？各种各样的机构都有。

那么再往下啊看啊，前面讲的这些呢啊，大部分啊，咱们可能比较熟悉，对吧，当然这再往下这俩呢？它的地位可能会更特殊一点，对不对？哎，首先呢，就是一行一委两会，这个一委指的啥呢？是金融稳定委员会。那么，它主要负责的是监管协调。

协调谁呢？协调央行和哎我们的呃，这个两会啊，它们之间的关系。啊，那么这个意味啊，就是说央行咱们知道它负责的是宏观调控，而两会呢，指的是银保监会和证监会，它主要负责的是微观监管。对吧，一个负责宏观，一个负责微观，那么二者之间，它有的时候会有一定的交织，

那所以说有了这个意味之后呢，它就可以在过程中进行一个协调。啊，来协调一下这些问题怎么去实施监管等等相关？所以一行一维两会。它是我国现有会当局和金融监管机构的这样一个统称啊，这是咱们的监管系统。那么再往下。汇金公司还有中国投资有限责任公司，那么这个呃汇金公司呢？它主要是干什么？它是一个国有投资公司。简单来说，就是它经过国务院的授权啊，然后对国有的重点金融企业进行一个股权投资。

并且呢，以出资额为限，代表国家依法履行相关的义务。所以你看它地位高不高？非常高，对吧？它相当于凌驾我们前面所讲的各种国企之前啊，它是代表国家，然后对我们的重点的金融企业，然后进行股权投资。那么第二个呢，就是中国投资有限责任公司，那么它主要呃是呃是干什么呢？进行投资，包括咱们的外汇啊，

就外汇储备的管理，这些都是由他们来做的。啊，这个地方呢？了解一下啊，了解一下。啊，那目前呢？我们国家就形成了以银行体系为主体，那么多种金融机构并存的这样一个中介体系。所以分为这么几大类啊，那么第一大类呢，就是关于我们的银行类的机构啊，银行类的机构呢，就包括这么些啊，

你比如说像开发性的金融机构。啊，里边涉及到的像国开行对吧？然后包括政策性的银行啊，像中国金融部银行呀，农业发展银行对吧？这属于政策性的金融机构。那么，它们三个以前啊，是通通称之为政策性银行的，但后来就改了，对不对？改完之后呢？它就分为两类了。但是我们在说的时候一般把它们俩放在一块啊，

因为它们的定位呢，都是贯彻国家的政策，只不过这个政策倾向不一样。那么，然后是国有大型的商业银行，像中农工建对吧？然后是住房储蓄银行啊，像啊中德住房储蓄银行，这个大家可能不太熟悉啊，然后再往下呢是呃，这个全国股份制商业银行。啊，然后城市商业银行就是以城市为命名的，像北京银行，青岛银行，

上海银行这些，然后还有呃，农村商业银行啊，农商行，然后农村信用社，民营银行，村镇银行。农村资金互助互助社，然后还有外资法人机构，所以说这是整个银行类。那么，还有整个证券类啊，包括像证券公司，证券投资咨询公司，公募基金管理公司，

私募基金管理公司，证券交易所，期货交易所，期货公司。那么，这都属于证券类的公司哎，证券系统，所以说证券基金期货。那么再往下呢，是保险类，那保险类的就是各种保险公司，包括人身保险，财产保险，再保险，政策性保呃公司，

然后包括保险集团和控公司，保险资产管理公司。专业保险经纪公司等等，这个呢，都是了解啊，简单了解我们后面的在开篇的时候也给大家说了啊，我们的重心主要是在五六呃六七八九啊，这几章。第五章呢，只是给大家统一的一个介绍。那么，我们看一道题啊，以下哪一个不是政策性银行的资金来源啊？那么，咱们说作为政策性银行，

它就是为了贯彻落实国家的政策而设立的。那所以说呢，这些银行它的资金来源是啥？有财政的拨款对不对啊？然后呢？有发行的债券啊，那么当然呢，也可以进行什么？也可以进行同业拆借。但是作为政策银行，它并不是商业银行呀，商业银行能够吸收存款，而作为政策银行呢，是不可以的，而且我们后面学习银行的时候呢，

就会给大家讲一个问题，就是。银行它是唯一一个能够吸收公众存款的，尤其是公众活期存款的，那么这样一个机构，其他的这些机构呢？是没有这个资格的。那么，再来看第四个点啊，关于国际金融机构体系啊，国际金融机构体系这一块呢，就是简单了解那简单了解一下啊，我们的国际金融机构呢，分两大类，一类是全球性的。

一类是区域性的，那么全球性的机构体系呢？就是国际清算银行啊，然后包括世界银行，还有国际货币基金组织，这是咱们全球性的三大国际金融机构。啊，当然，他们的定位会有区别，对吧？你比如说在国际清算银行的这样一个组织下啊，我们成立了巴塞尔委员会，那这个巴塞尔监监管委员会呢，它就会出台。巴塞尔协议，

然后去约定全世界各大银行啊，我们的资本监管要求啊，包括我们如何去防范风险等等，那么这些都是在清算银行的组织下进行的。而你像世界银行为代表的，它主要是呃，致力于全球的经济开发，经济建设，所以它会为那些贫困落后的国家提供资金支持来发展经济。那么第三个呢？是国际货币基金组织，那么它是布雷顿森林体系的一个产物啊，那么它的主要目的呢啊，就是为了调节国际收支不均衡，对吧？

稳定汇率。啊，为世界呢，打造一个比较和平的这样一个经济环境啊，所以说这是IMF啊，它各有各的这样一个作用。那么，第二类呢？是区域性的国际金融资呃，金融机构，比如说像亚洲开发银行，非洲开发银行，包括金砖国家的呃，新开发银行，然后还有亚洲。

旧设施来投资公司就是亚投行嘛，对吧？一个是亚航，一个是亚投行，那么这些呢？都是区域性的，都是基于一个州。所以你看这个区域是比较大的啊，所以一般都是基于一个州或者基于多个州，但是咱没有惠及全球啊，所以这是关于国际性的金融机构，有兴趣的同学呢，可以了解一下啊，可以看一看这些机构是干什么的？啊，

没有兴趣的话就简单知道就行了啊，它并不是我们考试的重心，但是我们学金融必须得知道这些基本的框架。然后呢，我们再去具体的去了解这里边所涉及到的某些机构啊，某些单位，它究竟是做什么的，对吧，它有哪些职责？它有哪些业务范畴？它在开展业务的时候怎么开展的？等等相关的一些细节啊，这是这样一个情况。

		自动登录	找回密码
密码			立即注册