08.第08节课第3章信用、利息与信用形式

罗泽兵 · 发表于 2024-4-18 22:25:23

那么，接下来第三点啊，现代信物活动的基础是什么？就是为什么我们现代中有那么多的这样一个借代？啊，第一个呢，就是信用经济的发展啊，由于债权债务关系在现代经济中普遍存在，所以呢，现代经济又被称之为信用经济。那么，正是因为信用经济的存在，所以呢，咱们有很多信用活动，就是大家已经嗯，

这个习惯性的啊，有利用这种信用信用关系啊，来呃去获得融资了，就好像。信用卡的出现对吧？以前没有信用卡的时候，大家的消费观念是啥？我有钱我就花，没钱我就不花，对吧？钱多多花钱少少花，这是以前的这样一个。消费观念，但是现在呢，有了各种各样的信用关工具了，

就是我想需要钱的时候，我可能这边一点对方钱就已经到账了。对吧，非常的便捷，非常的快速，那么就导致大家觉得哎，这个钱好像是自己的一样，但孰不知这些钱是需要还的呀，而且他们的收益还呃，就是这个利率还非常的高。所以呢，正是由于这种借呃债权债务关系普遍存在，而且呢，非常容易的就可以拿到这些资金。那么，

这就造成呢啊，这个信用活动呢，非常的泛滥哎，甚至呢，会促使一些人。啊，会看不清自己实际的这样一个收入水平，那么从而呢，产生背负大量债务的这种情况啊，当然国家最近呢，也一也一直在治理。啊，目前相对来说好转一些啊，前几年是特别混乱的，那么第二个呢，

就是盈余与赤字债券债务啊，那么当经济主体，它的收入大于支出时。那如果我的收入大于支，那就会出现盈余，对吧？有闲置资金而反过来，如果当经济主体，它的收入小于支出时，那么这个时候它就产生了赤字。那咱们知道哎，本身资金就有限，对吧？哎，资金作为资本，

它的表现形式，那所以呢，本身它就有具有一定的稀缺性。那么再加上它的配置并不是均衡的，往往呢，有一些人是盈余方。有些人是赤字方那，所以这种情况下，哎，与其闲适在手中，不如把它用出去来获得一定的收益。所以说我们通过这种余缺的调剂，它就形成了债券债务关系，于是也就形成了这种信用关系。啊，

那么当然呢，无论是有利单位也好，师资单位也罢，亦或者是平衡单位，它都是既有债权又有债务的，所以你像每一个成功的人，说实话，这个人越有钱，他的债一般越多。对吧，为啥因为没有钱的人，他压根就不敢背负那么多债。所以说你看任何一个大公司大企业，它背负的债务都是非常多的，你像一般的企业负债率百分之六七十，

这都很正常。所以假如说一个呃，资产规模100亿的公司资产负债率60%，意味着它有60亿的负债，但是你说哎，我们公司。整个的资本一呃整所有的资产加在一块才5000万，你敢背负60亿的债，或者说你背负60亿的债，你的债权人们他愿不愿意把钱？钱借给你呢，对方肯定不愿意呀，是不是？所以说一般啊，在现实生活中，

不管是什么样的单位，他们都会或多或少的会有一些债权和债务。啊，一般都是既是债权人，又是债务人，只不过呢，债权债务的比例可能会有所差异，那这是关于这一点。那么第三个啊，就是关于货币资金，它的一个供求啊，所形呃，它的一个形成啊，那么第一个呢，就是信用关系中的个人啊。

那么，作为个人这一块呢啊，一般情况下，哎，它的货币支出呢？以其收入为度。就是说作为一个正常的理性的人，我们在消费的时候，我们在支出的时候，一般是以收入为界。假如说我一个月收入一共就两万块钱，那我在消费的时候我会超过两万吗？作为一个理性人，是不应该超过的。对吧，

那做一个非理性人，那就不一定了，是不是那所以说啊，从理性的角度来说，是应该以其收入维度的。那么个人呢？作为整体，通常情况下，它是盈余部门，哎，一般都盈余部门，所以我们整个社会中的钱从哪里来？从个人手中来。哎，它也是货币最主要的代收者和供给者，

所以我们整个市场上我们的资金其实都是由个人所提供的，哎，个人所提供的。那么，可支配货币收入呢？是指扣除个人应缴纳义务之后所剩余的这样一个个人货币收入什么意思呢？就是说我们在进行支出的时候，我们要考虑我们的收入，但这个收入一定指的是什么？一定指的是可支配收入，而什么叫可支配收入呢？一般就是你的税后的工资。对吧，税后的工资你比如说税前我一个月工资三万，那我要交税呀，

对不对？要交个人所得税，我要交五险一金，对吧？一般是先扣除五险一金，扣除完了之后呢？看一下你的个人个人所得税到什么样一个标准，然后要扣除个人所得税。啊，扣除完个人所得税之后到你银行卡里的这个钱，那这才是你能支配的。所以说不要看你工资高低，要看什么你到手的钱的多少啊，你的支出正常情况下不应该超过这个呃，到手的这个可支配收入。

啊，那么关于个人对可支配收入，消费和储蓄的比例呢？基本的观点是这样的，第一个就是当期的消费取决于当期的收入。所以你像凯恩斯，对吧？他的一个消费理论呢？就是说哎，收入是收呃，是消费重要的这样一个。函数对吧？重要的决定因素就是说我们在进行消费的时候，取决于什么？取决于我当期收入的高低，

收入高了，我多消费收入少了少消费。啊，这是第一个观点，那第二个观点就是当期的消费取决于当期收入与持久性收入，两者那什么意思呢？就是说他的观点认为一个人在消费的时候不应当只考虑当前的收入。对吧，不应该折扣2000数，应该考虑的是恒久性收入，你比如说每个人刚毕业的时候工资都不高。那有的人说那工资不高，那我是不是什么都不夸了？对吧？那你想买房呀？

买车呀？是不是哎？往往你想买买房。啊，想要全款买房，说实话，难度还是相当大的，尤其是在北上广，是不是那所以在这种情况下，那假如我们想要。去买这个房子，那我们是不是要评估一下我未来的这个收入前景对吧？哎，我发现我工资还是比较稳定的，你比如说啊，

作为一个硕士，在咱们国内。啊，绝大部分城市还是可以的，对吧？哎，所以说那么在这种情况下，那我们在进行呃，这个预判的时候，我们是不是对未来都是充满期望的？都是觉得自己哎，未来很行，对吧？未来收入是可观的，所以呢，

我们觉得哎，假如说哎，我买一个房子，如果我背负房贷。一个月月供，假如说一万元。啊，一个月月供一万元，好，这是我们的一个假定啊，假如说一个月月供一万元，如果我的实际的收入呢？到手之后每个月能达到两万以上，又感觉勉强还行是吧？就是哎，

如果我其中一万元用来支付房贷，那还有一万元我能支配。但是这只是我当下呀，哎，我作为一个高学历者，那我对未来有一个预期，我觉得我未来不止两万，对吧？随着我的经验的积累。哎，那我级别的提升，那我的收入肯定越来越高呀，但是我每个月支出就这一万，所以说我觉得还能接受，那我于是我们就怎么样？

我们就可以去找银行借贷，对吧？去提前把这个房子买下来。但是如果我只考虑当前收入，我当前一个月就是两万块钱，那你说根据当前收入来决定我的消费，你敢不敢买房子？肯定不敢。所以说这就是两种不同观点啊，那第一种观点呢，你像凯恩斯的话，他比较关注于当期，而如果是像呃这个弗雷德曼呢，他的观点呢，就是恒久性收入嘛。

就是说他认为我在消费时，我不考虑当期，因为当期只是呃人生片段的一小段，对吧？我要考虑的是整个。持续性收入哎，持续性收入高，我就多消费持续性收入少，我就可以少消费啊，所以这是它的一个观点啊，每个经济学家的观点会有所差异。当然，一个人在消费的时候呢，不同的人他也有不同的观点，对吧？

有的人的观点就是及时行乐，那也有人的观点呢，就不是就相对来说就会比较保守是吧？所以说每个人的消费观念是不一样的。那么第三个呢？就是当期消费是前期所达到的最高消费水平的函数，也就是说哎，我们在进行消费的时候，主要考虑什么？主要看一下过去的消费情况。哎，根据过去的最高消费水平，然后呢，所构建一个函数，哎，

所以说本期消费与过去的消费函数有关系。啊，这是第三个观点，那么第四个观点就是当期的消费不简单的，受当期的个呃收入的具体水平所制约。而是具有向同等收入等级的消费水平看齐的倾向，所以说它有一个看齐倾向什么意思呢？就是说我当期有一个收入。那同收入水平的这个人，一般消费水平怎么样的，我们也可能会跟着去消费。这就好像大家一个月都是两万块钱，哎，别人呢，正常的消费，

比如说中午吃个盒饭，30块钱，然后你吃十块的，哎，总感觉好像缺点啥。对吧，那你久而久之就会向对方靠齐。哎，就好像有的公司里面哎，我们喝下午茶啊，那可能有的人呢？是喝星巴克对吧？那有的呢？可能喝瑞幸是吧？哎，

因为它吃价格还是有差异的嘛。那有的人呢？可能就是哎，我买个雀巢哎，那一盒一百一百根啊，才几十块钱哎，平均一根的话，一天才一块钱是不是？所以说那每个人收入水平不一样，那他的消费等级也是不一样的，所以呢，哎，每个人他在进行消费的时候，他会不断的向同收入等级的人去靠拢。就大家都是这个消费水平，

那所以说我们就习惯性的也会哎，在这样一个水平里。啊，这就好像咱们经常说的就是哎，我们在进行消费也好，我们在相处也好，人以哎，这个人物以类聚，人以群分嘛，是不是？就大家是这个圈子里的人，所以说我们在进行消费的时候都会按照这个消圈子里面的习惯去消费，所以为什么有一些人他就很难融入这个圈子呢？因为他的习惯和别人不一样，那就很难融入到一块了，

那么第五个呢，就是生命周期假说啊，那么这是美国的一个经济学家。啊穆迪埃尼，他所提出来一个观点就是他强调一生中全部的收入与全部的支出，应当是对应的一个关系，就好像一个人。他应该能够预料到，将他退休之后，他就没有足够的收入了，所以他在工作的过程中，他是不是要增加储蓄呀？哎，我要把年在年轻的时候要多攒一些储蓄，那有了储蓄之后，

我们可以把这些储蓄怎么样分布到我们退休之后来去使用？所以总而言之，就是我挣的钱正好和我花的钱一样，这样的话是一个平衡的状态，否则的话，我工作的时候月光。万一等退休了怎么办？所以说这种情况下就很可怕，是不是所以说啊，它就强调当期的消费应该取决于跨期的预付条件，而不是当期。哎，我们要考虑一下未来，所以基于未来，我有更多的支出，

而且可能未来没有收入了，所以说我要提前的，哎，去预留一部分资金。啊，所以这是不同的观点啊，你大家也看到了，我在分析的时候是不是一直在强调哎，这个经济学家这么观点，那个学家那个观点，所以说。这些消费的观点呢？它并不是同一个学者所提出来的，而是将不同的经济学家，他们的观点哎进行整合而得出来的。

这些消费观点。所以说它们彼此之间有一定的一致性，也有一定的冲突。那正是由于有一定的冲突，所以我们才把它列出来了，如果他们都是千篇一律的，说实话，那这个经济学家自然而然也就敛灭在我们的。啊，这个时代洪流里了，所以说这是这样一个情况。好，第二个就是信用关系中的企业，哎，刚才讲的是个人。

那么这咱们再来说一说企业啊，那企业从总体来说，它既是巨大的资金需求者，又是巨大的资金供给者。因为企业也是不断的去盈利，不断的扩大再生产，对吧？那么从需求方面来说，企业在创业的时候在扩大，经营的时候。它都有大量的资金需求，对吧？哎，满足生产周期的阶段性需要，平衡市场波动所造成的这种收付抵支啊，

那么它都会造成企业。借款的增加哎，比如说企业在扩张的时候啊，或者说企业啊，我们最近呢啊，有大量的原材料要购入，那么它都有可能会造成资金的不足。从而介入资金。那么，从供给方面来说。包括企业的持有资金呀，利润盈余呀，临时性的这些资金的富余啊等等哎，这都会产生一定的盈余。所以一个企业来说，

我们不可能说一点现金流都没有，是不是这肯定是有的，所以说闲置资金肯定有啊，闲置资金肯定有。那么，资金需求方面啊，还有供给方面，两相比较，通常情况下，需求大于供给，所以说从企业的维度来说，大部分情况下是在不断的筹资过程中。啊，不断筹资的过程中。而个人呢，

主要是资金的供给者，企业是主要的资金需求者。这是这样一个关系，那么第三个呢？就是信用关系中的政府，哎，政府扮扮演什么角色呢？它也是既是资金的需求者，又是资金的供给者。那需求方面干什么呢？比如说咱们知道作为政府，它是一个非盈利的单位，它不以盈利为目的，但是呢，它在履行它的职能时，

它需要有大量的支出，你比如说。它要修路，它要建地铁，它要挖水渠等等，这些所有的基础设施的建设是不是都要资金的投入呀？所以说哎，包括像国家的经济建设方方面面，我们都需要有大量的资金的投入，所以说在这个时候政府是资金的需求者。而另外一方面呢，就是资金它呃，它政府也有可能会资成为资金的供给者，就是它的财政收入比较可靠，对吧？

哎，财政收入比较多。财政支出呢，可能没那么多，所以这种情况下可能会出现盈余的情形，但是一般情况下政府财政赤字的可能性会更高一些。大部分情况下都是初步抵制啊，那么采所谓采用赤字呢就是啊。政府一般呢，是作为资金的需求者。啊，就是财政收入小于财政支出，那么这就叫赤字啊，这就叫赤字，赤字是普遍存在的，

而且呢，数量还很可观。那么，在盈余和平衡的预算条件下，因为支出优先于收入等原因啊，那么政府呢，也需要时不时的去介入货币。就是说关于财政收入，财政支出这一块，一般政府都是先花钱，对吧？开年就开始花钱，但实际上这个时候我们的税呀还没有收下来呢，因为我们在纳税的时候。你像所得税这一块儿，

它一定是这个月已经所有的事儿发生完了，我们才有收入，所以我们是先花花完之后才有收入的，因此。支出领先于收入，再导致政府时不时的需要借入资金，所以它经常性的会发行债券，对吧？这是这样一个原因，所以说啊，在信用关系中，政府往往是资金的需求呃，需求者。那么，第四个就是国际收支中，

哎，我们的赤字和盈余问题，那么如果来自于外国的这个货币收入，哎，小于它的支出。收入小于支出，那又表现为什么赤字？当然，在国际收支中呢，我们说称之为逆差，你像在国际收支里边，我们的收入一般是出口，对吧？来自于哎，出口带来的是收入，

那么进口呢？带来的是啥？带来的是支出，所以当出口大于进口时，那这个时候是收入大于支出，那如果出口小于进口呢？那这种情况下就表现为啊，这个收入小于支出，那就表现为逆差，所以说一般在国际收支里边，我们一般把盈余称之为顺差。赤字称之为逆差，用顺逆差来反映收支之间的关系啊，那么国际收支的顺差，那么则盈余哎，

它是向别国提供的信贷资金的来源。那么，国际收支里边的逆差呢，则是该国必须从国外介入资金来平衡赤字。为什么会有这样的情况呢？因为我们刚才说了。如果是顺畅的话，意味着什么？意味着你的国际收入大于国际支出，意味着有大量的资金的净流入，那你有资金的净流入意，意味着你有闲置资金。对吧，所以说这个闲置资金就是我将来把钱哎贷出去的资金的来源。而反过来，

如果我们出现了逆差，收不离声。你受不抵制情况下，你难道不需要还吗？也得还呀，那所以在这种情况下，我们需要怎么样？我们需要从国外去借钱。来把这个外汇平衡掉嘛，因为你有净外汇的支出，那净外汇支出咱们知道外汇是外国的货币。所以说我们需要从外国借入资金来将数字平衡掉啊，所以说国际收入里面出现了。顺差逆差也会导致啊，咱们借贷关系的发生，

而且这种一般涉及到国际国家信用。那么第五个呢，就是作为信用媒介的这样一个金融机构啊，作为信用媒介的金融机构，那么个人。啊，包括企业，包括政府，还有与其经济有关系的这些国外部门之间，他们的债权债务关系呢，基本上都是通过金融机构来完成的。所以就像我们个人作为资金的供给者，我们向市场上供给资金的时候怎么供给啊？所以我听说哪些公司穷了，这个公司没钱了，

我就上门，然后把钱借给对方，签个合同嘛，当然不是。对吧，因为信息不对称，我们作为个人很难搜集到这些资金的需求者，他们的这样一个信用高低我们并不清楚。所以我们只能把钱放到哪，放到我们认为比较可靠的这个主体对不对？比如说我们相信银行，我们觉得银行很靠谱。所以我们就可以把资金怎么样存放到银行哎，把资金存放到银行之后，然后由银行来进行放贷。

那么，银行进行放贷，那我们是不是比较相信一点？所以说那么在这种情况下，我们往往是通过金融机构来完成的啊，个人会把闲置资金存放到金融机构，然后金融机构呢，再进行转贷，因为金融机构相对来说。啊，它的信息是更全面的，它有规模优势啊，采集信息的成本比较低啊，所以说呢，它会有充足的这个资源呢，

去采集对方的这样一个信息，从而防范风险的发生。那么，作为秀用煤气的金融机构，它通过聚集资金哎形成相关的这样一个债务，哎，通过聚集资金形成债务。所以说你像金融机构，怎么样获得这些资金呀？一般是通过负债业务，对吧？来获得资金，比如说银行。它通过存款哎吸收公众的存款，那来获得大量的这样一个资金来源是不是？

所以它聚集资金形成的是债务。而同样的，它在进行放贷哎，把资金贷给那些有需要的企业，有需要的政府部门，对吧？所以将具体的资金分配出去，形成什么形成对外的债权？所以它也是通过这种债权债务关系啊，通过债务聚集资金，通过债权呢贷放资金，然后获得中间的利差。那么，当金融市场上对资金的这样一个需求超过了他们所聚集的资金时。就是作为金融机构，

我们放出去的资金。量很大而聚集的资金量很小，那么金融机构呢？就会寻求可以哎，筹集资金以外的来补充来源，比如说我们刚才讲了。如果我们今年吸收的存款呢，是300个亿。但是呢。贷款的需求很旺盛，那么对方可能对我们有500亿的资金需求，那这样的话，我不可能满足这个需求呀，对不对？我们资金来源才300亿了，

那怎么办？我们要加大投资力度，怎么样？我们要变被动为主动，你像吸收存款，这是被动的，那我们就可以主动的，比如说我通过发行债券，发行股票来筹资。筹完资金之后呢，进行放贷。所以说那么作为金融机构，它还会除了这种啊，比如说啊，存款业务来吸收呃，

资金筹集资金之外，我们还会通过其他的途径来进行资金。啊，那反过来，如果我们聚集的资金比较多，而分配出去的这个债权比较少，那么意味着什么？注意，我们聚集的资金，这是有什么？这是有利息的呀。利息，这是成本对不对？然后分配出来，债权是有收益的是吧？

所以如果是。那如果是啊，形成的债权比较少，而债务比较多，那这种情况下，资金会有闲置。那我们就要想方设法的将资金加以运用，对吧？比如说我们放出去的贷款有。但是现在贷款不足怎么办？我可以买证券。对吧，可以买证券，所以说作为金融机构可以在聚集的债务和资金分配形成的债权之间在它不平衡的时候主动去调节。如果资金来源不足，

我们可以主动增加负债。如果资产运用不足，那我可以主动的去增加资金的应用。啊，那么这也是非金融单位所不具有的一种特殊的差额啊，那么也是这类金融机构经营活动啊，应所独具的一个特征。所以这是金融机构与其他的这些主体不同的地方所在啊，它可以主动的去改变这种信用身份。

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