07.第07节课第3章信用、利息与信用形式

罗泽兵 · 发表于 2024-4-18 22:25:00

好，接下来呢，咱们看第三章信用利息以及信用形式，那么这一章呢，主要是围绕信用两个字来展开的，那什么叫信用呢？所谓信用，它其实指的就是我们的所有的这些借贷行为，所以信用它指的是借贷行为的总称，而我们知道，只要产生了借贷。那意味着什么？意味着我们必然要产生利息，为什么？因为别人把资金让渡给你使用了，

理所应当要支付利息，对吧？那同样的，当我们自己把自己的资金让渡给他人去使用时，我们是不是要因此获得收益呀？那这个付出的代价也好，获得的收益也罢，那么这个是由什么来决定的？是不是利率高低来决定的？也就是呃，利息的多少来决定的，对吧？所以说我们要去了解一下什么叫信用。然后哎，也知道信用它是有代价的，

并不是说我可以随随便便我就去使用别人的资金啊，那我们付出的这个代价呢，就是利息。那么同时呢？我们要去了解信用具体的形式，那么在现代社会之前有什么样的一个信用形式，那么进入到现代社会之后，我们的。信用又有什么样的形式？我们需要去具体了解。那么，最后呢，涉及到就是我们国家整个这样一个信用缺失导致的啊，我们加强了信用的一个管理，对吧？

所以说你看之前我们不太重视，但是随着最近几年经济的一个高速发展。我们会发现，有很多信用缺失的这样一个现象存在，所以呢，大家不得不重视。因此呢，我们会把很多信用缺失的人记为老赖，对吧？限制他出行，他坐高铁也好，坐飞机也好，等等哎，各种需要实名认证的途呃，这个呃方式他基本上都与他无关了。

所以说呢，我们会去限制它，哎，从而呢，我们国家也开始意识到啊，注重信用啊，所以这是关于这一章所涉及到的内容，但是呢，这一章从考试的维度来说。它的重心呢，其实就是信用形式这一点啊，整体来说，考点并不是特别多啊，那具体来看一下啊，所谓信用，

什么叫信用？刚才也提到了信用，指的就是借贷行为的总称，所以凡是涉及到的这些借贷行为，我们都可以理解为它就是信用。所以咱们在理解信用的时候，往往把借贷它俩划等号，就是我们在说信用的时候，你就理解它指的其实就是当事人之间的借贷关系。啊，它具体而言指的是以偿还为条件的这样一个价值的特殊运动形式，所以说一定注意以偿还为条件。假如这笔资金它并不需要还，那我们能不能称之为借贷，或者说能不能称之为信用呢？

它就不可以。一定是需要还的啊，就好像啊，你的父母给了你一笔钱，这笔资金不需要还，那么你和父母之间会不会产生信用关系呢？不会。哎，需要偿还的，那么它才能是信用。那么，信用关系的建立呢？需要有三个要素，第一个就是由借贷双方所构成的债权债务关系。所以，

假如说双方之间是没有债权债务关系的。自然而然就不能称之为信用。那么第二个呢，就是价值作为呃做相向运动所形成的这样一个时间差，所以借贷关系要想形成，需要有一个时间差。那假如说我们这个价值，它的移动是没有时间差的，那么也不会产生信用，举个简单例子啊，比如说我们在日常交易中。比如啊，我去超市啊，拿了一个呃，拿了一个，

拿了一些水果啊，价值100元哎，拿到超市门口。一边呢哎，我把这个款项付给对方，另一方面我拿着这个手腕走了，你说在这种情况下，我们双方之间有没有建立这种信用关系呢？它也没有为啥呢？因为它压根儿就不存在时间差，我们一手交钱一手交货是不是？所以说它就不存在所谓的产权债务关系。但是假如说他们存在时间差，比如说他先把水果给我对吧？过一周我再付这个款，

那么在这个过程中我们就存在了债权债务关系。那所以说啊，理流通手段所表现出来的价值移动，那么它不涉及到信用关系啊，这是第二点，第三个呢，就是保证债权债务关系确定的凭据是啥？是信用工具。也就是说，既然信用表示的是债权债务关系，但是这种债权债务关系我们怎么去证明有这种关系呢？我们得有相应的信用工具去证明，对吧？就好像我们去银行申请借款，那么银行会和我签订借款合同。

那么，这个借款合同，它其实就是一种信用工具，用来证明我们双方权利义务关系的。那么，另外一个就是我们买了某公司发行的债券，那我就是该公司的债权人。该公司是我的债务人，那用什么来证明我们之间债权债务关系呢？哎，债券它就是一个很好的工具，对吧？所以说这些信用工具能够用来证明我们债权债务关系的存在。有了这种关系存在，那我们就可以以此要求对方履行债务，

对吧？哎，这是呃第二点，那这是关于这个信用关系啊，建立三大要素啊，债权债务关系时间差。和信用工具。那么第三个呢？就是信用的形式，那么信用呢？它是以实物借贷，还有货币借贷两种形式存在的，所以不管是实物形态的一个借贷，还是货币形态借贷，我们都可以称之为。

信用，所以说信用并不是单方面的说哎，货币进行了这样一个流转了，那么就产生了信用不见得啊，货币它只是一种的形一种形式，那么实物也是可以的。那么，实物借贷呢？在自然经济中占有主导地位啊？货币借贷呢？应用于资本主义经济，所以说在传统的自然经济中。那么，更多的是实物借贷对吧？哎，

我借你一头牛对吧？那这种情况下，我回头还给你是吧？那么，在这种情况下，它产生的借贷呢？就是实物借贷。而货币借贷呢，主要是随着资本主义的高度发达啊，然后产生了这样一个货币借贷啊，那么当然呢，在当今这样一个社会呢，哎，货币借贷，它逐渐成为。

啊，信用最主要的形式，所以虽然信用形式目前啊有实物和货币两种情况，但是我们目前呢，主要就是货币。你就包括啊，我们公司缺钱，要买设备，但实际上我们是需要设备，对吧？那我们去找对方借贷的时候，我们怎么借？我是借对方的设备还是怎么着？我们是借钱对不对？哎，

我们是借钱自己去买设备，所以我们往往会发现我们本身需要的是这个食物。但是呢，哎，由于实物它的价值呢，其实是不太好控制的，而且呢，货币呃，而且实物它不具有。这种普遍的这样一个接受性。所以说我们往往呢，将会将这个信用转化为货币形态，这样的话，我们在进行清算的时候是比较容易的啊，所以说货币性呃货币借贷呢，

往往是信用的最主要的形式。那么第二个就是关于利息啊，什么叫利息呢？所谓利息，可以理解为货币资本的价格，就是我们在进行介入货币资本的时候，理所应当我们要付出代价，为什么？你想一想，我们在借别人钱的时候好，别人有这笔钱，他可以使用，对吧？但是现在他出借给我们了，相当于什么？

相当于他放弃了资金，在这段时期的使用权，他把这个使用权让渡给了我们，理所应当，我们要给他相应的回报吧。而另外一点就是，原本我没有任何货币资本，现在我借入了一笔钱，我有了。那我平白无故的使用了这笔资金，是不是不太可能？所以我要付出一定的代价，从而获得这样一个使用权。因此，它可以理解为是货币所有者，

也就是我们的债权人啊，那么因贷出货币或贷出货币资本而从借款人手中。获得的报酬，所以它可以理解为报酬，那么同样的也可以理解为由于借入货币或者说货币资本所付出的成本，也就是代价。所以它既可以理解为报酬，也可以理解为代价，那那就看对谁而言的。在债权债务关系中，对于债权人来说，就是他获得的报酬。那么，对于债务人来说呢？就是他付出的代价，

或者说资金的成本。啊，所以说啊，利息可以理解为货币资本的价格，那既然是价格，价格就由供求关系来决定，所以一定时期内，如果我们的货币资本供大于求，利息就会怎么样？减少哎，如果供不应求，大家都想借这笔钱，那它的价格就会怎么样升高？所以说哎，利息也可以由货币资本的供求关系来决定。

那么，从来源上来说，利息它是受益价值或者说利润的一部分，也就是说利息它是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。就是我有资本对吧？那这个资本我在市场中通过使用是可以获利的，那现在怎么样？现在我把我的这个资本让渡给你使用了。理所应当，你是不是要给我一定补偿呀？对吧？哎，我原本能凭借这笔资金能挣钱的，现在我给你了，那你要把这个我亏的钱补回来。

是不是它是一种补偿？哎，有些人可能会说了，那为什么利息是剩余价值或利润的一部分呢？因为利息是啥，就好像作为介入资金的人来说，债务人我通过介入资金，我拿到钱之后我要去投资去生产对吧？哎，然后去创造利润。哎，所以说利息实际上就是我们在创造利润的时候，从利润中拿出来一部分，然后呢，给对方一补偿。

对吧，给对方一补偿，所以这是这一点从来源上来说利息最终出处是利润啊，是利润当然有同学说了，那万一我投资亏损了。没有利润了，那我难道不需要支付利息吗？当然也需要，对吧？这只是一个特殊情况，正常情况来说就是我既然能主动借这笔钱。是因为我认为我借入这笔钱之后，能够给我带来更多的价值。哎，所以如果我通过这笔资金创造的价值高于我的借款的利息，

那么理所应当，那我在这个过程中。那我是赚了钱的，对吧？那这才是一个合理的一个投资者的一个行为，但它反过来，我有可能我拿着这笔钱去投资，投资还不如。啊，我成本的对吧？就是我的获利没有成本高，那这种情况下，那相当于你是一个呃。亏损的一个状态对吧？哎，

那亏损状态的话，你也不能说不还呀，是不是也得还啊？所以说但不管怎么样，它是从它的利润中去拿出的。那么第二个就是利息的实质啊，利息的实质马克思呢，就论证了利息，实质上它是利润的一部分啊，是利润在从事产业经营。过程中的这个资本家与贷方货币的资产的资本家之间的这样一个分配，也就是说啊，那么在债权人和债务人之间对吧？这两个资本家他们在进行资金。呃，

分配的过程中对吧？无非就是原本有个a。然后也有一个b那a呢，有充足的资金，可能有闲置的，对吧？b呢，现在需要需要资金，所以a将资金呢出借给了b。那么，在这种情况下，让b去使用这笔资金，那么在使用的过程中，它会产生利润，对吧？

那么，产生完利润之后呢？一部分哎，他把利润呢？怎么样留在自己手里一部分呢？用来归还。那所以说它是利润的一部分啊啊，通过两个资本家，然后进行一个协商，然后进行配进行配置。那么，社会价值论中关于利息的观点呢？可以概括为，这样就是在典型的资本主义社会中利息，它就体现了从事产业经营的资本家与贷方货币资产的资本家。

那么，共同占有以及瓜分剩余价值的关系，言外之意就是这一笔资金。比如说一个亿。出借给了，那么拿着这一个玉，然后进行生产，对吧？进行生产，那么在生产过程中，它会产生剩余价值。那么，产生完剩余价值之后，比如说有2000万的剩余价值，那么这2000万剩余剩余价值呢？

然后进行双方的这样一个分配。对吧，进行分配哎，一部分可能1000万给了a，然后1000万呢，他留在自己手里。哎，但是如果在a手里的话a不见得有这个能力去把这一个亿哎带来1000万的剩余价值，那更何况2000万呢，不一定是吧？就好像我们自己有钱，我们去投资的话，有可能是亏损的，但是我把这个钱让那些。更专业的人去投资运作，

它有可能能带来收益，所以这就是为什么基金会存在。对吧，就是因为有很多的闲散资金分布在咱们每一个家庭手里，但是呢，并不是每个人都具有一定专业性。所以我们就把这些钱怎么样，让那些专业的人让他们去投资运作，哎，然后他们投资运作之后赚的钱对吧，产生了剩余价值好，这个时候呢，我们再进行分配。这样的话，咱们是不是都获利了？

你他对方有能力，但是呢，没有钱，我有钱，但没能力，所以说我就把钱给他，让他帮我去产生价值，他产生价值之后。给我们再进行分配，所以说哎，这就是剩余价值论中关于利息的一个观点。就是资金啊，在不同的资本家之间进行配置，让有能力的人去用这笔钱创造完剩余价值之后，咱们再进行怎么样分配？

哎，再进行分配，那么这就是利息的实质，所以说利息来源于利润。那么第三个呢？就是收益的资本化，那收益的资本化，我们将利息啊转化为收益啊，它的一个一般形态是啥？就是不管我们有没有贷出资金。啊，那么利息呢？都可以看作是资金所有者，他可能取得的，或者说将会取得的一项收入啊，

所以说我不管这个钱是闲置在自己手里。还是我带出去让别人去使用？那么这个利息呢？可以看作啊，作为资金的所有者，我们可能获得的这样一个收入。那就表现为利息率啊，成为一个衡量投资尺度的一个标准，如果利润率低于利率。那么就不应该去投资，还是那句话，对吧？我们说了，利息是从利润中分割出来的。那假如说我们的利一项投资的利润率还没有利率高。

那言外之意就是你获得的收益比成本低呀。那你的净收净收益不就是负的吗？那净收益是负的，你还要投资吗？不需要就好像我看中一个项目预期啊，能够带来10%的收益。但是这笔钱我投进去的话，这笔钱的成本呢？可能是15%，但我只能赚10%的钱，我问各位你投不投？肯定不投呀。所以说当利润率比利率低的时候，我们是不应当投资的，只有什么情况下只有利润率比利率高。

也就是利率低于利润率的情况下，那我们的成本比利润低，我们才愿意去投资，对吧？所以啊，什么样的情况下，该投资什么样的不该投资呢？就像我前面举的例子。是吧，哎，利息咱们说利息来源利润有同学说了，那万一没有利润怎么办？那就说明这个项目压根就不该投资，你要投资了，你就不理性。

那你就不理性，所以说这是关于啊，它的收益率啊，还有利润率之间的一个关系啊，一定注意利率要比利润率低，只有这样才该投资。好，第二个就是收益资本化的一个含义和公式啊，所谓资本化，什么叫资本化？啊，咱们知道任何有收益的事物，不管它是何种资本，对吧？或者说何种金额我们都可以通过收益和利润利率的一个对比来计算出它相当于多大的一个资本金额，

啥意思呢？就是我可以去计算出啊，可以计算出它的一个价格，就是我们一项有收益的资产，它的定价怎么样？那我们在进行资本化的时候，怎么资本化呢？哎，拿着呃这个收益，然后除以什么除以利率啊，拿着收益除以利率，所以说用收益和利率的比。啊，用收益和利率的比，然后去反映出啊，

它相当于多少资本金额？这样的话，得到这个价格就是什么？就是我们的本金。对吧，就就是我们的本金，所以资本化，那么它可以使得那些本身没有价值的事物，有了一定价格。啊，有了一定价格，那么主要原因就是因为什么哎，主要啊，它最主要一个作用利用领域呢，就是证券价格的一个形成，

所以说你比如说一个债券。对吧，我把这个钱拿出来买债券了，这个债券的定价是怎么定？那要怎么考虑？那就要考虑一下，我买这个债券，它能够预期给我带来的收益是多少？我把这个收益找出来。那收益进行折现，那就看一下，相当于是我投资这个债券能够给我带来的回报是多少，有了回报了，我是不是就能确定一下？啊，

我的资产的定价了，对不对？只要我的定价比我的回报低，那我就是有利可图的，我就可以投，但是反过来只要我们债券的定价。它比我的收益高，那我就不应该投，因为投的话就亏了。所以说这就是资本化的一个很显著的一个应用，所以说资产定价。对吧，证券价格的一个定价哎，咱们就就这样一个结论，就是所有的证券它的价格怎么确定的？

啊，由它给投资者预期带来的现金流啊，它的现值来决定你的现金流现值越多，说明投资获得收益越高。投资收益获得越高，那么价格就越高。所以你像债券本身有没有价值？它没有价值，但是债券它代表了未来收益的一个索取权，所以我们可以通过对未来收益的一个界定来确定它有价格，所以说。本身没有价值的事物，但是呢，通过这样一个测算，它就有了价格啊，

所以这就是资本化。好，那么接下来我们看一下这一块的题啊，三点一利息是资金的什么？利息是什么？a是价值b是价格c指标d水平，那咱们说利息是啥？利息可以看作是价格对吧？货币资本的价格，所以说啊，它可以反映为资金的价格，因此我们这道题选择的是b项。啊，毫无疑问，利息越多。

说明我这这笔资金价格就越高啊，利息越低呢，价格就越低。好，第四个就是利息与信用啊，二者之间的关系啊，那么利率呢？哎，可以衡量金融资产的这样一个信用水平。啊，那有的同学说一会儿利息，一会儿利率，利率是啥？利率可以理解为在一定期限内。利息与我们哎，

资金本金的这样一个比值，举个简单的例子啊，比如说。我借了一笔钱。本金多少呢？100万啊，我借了100万。那么，在这一年里，我支付利息对吧？支付利息多少呢？支付了五万，我问各位利率是多少？利率是不是就是我们所支付的利息与我们的介入的本金的比呀？是不是五万除以百万5%，

那这个5%就是啥5%就是利率？啊，5%就是利率，所以说利率。啊，它可以用来衡量金融产品的信用水平，为什么呢？我再举个例子啊，比如说我有两款产品卖给各位。a产品的利率是多少呢？a产品的利率5%。b产品的利率多少？10%？各位，你买哪个？

啊a的利率5%b的利率10%，你买哪个？有的同学说我买b。有些人说不清楚，为啥呢？你条件没有给完，为啥你只强调了收益，你没有强调风险？那假如说a没有风险，5%b风险非常的高，高到啥程度呢？你基本上不可能把本金要回来，就是说你哪怕承诺收益再高。那你有可能都拿一分钱都拿不到，那么这种情况下你敢买币吗？

不敢买对吧？所以说那么利呃，这个利率高低一定程度上能够反映什么？能够反映它的一个信用？所谓这里边这个信用呢，其实就是它的一个借呃，它的一个风险大小。啊，风险大小，因为什么？因为如果AB两个资产，它的风险是一样，信用水平是一样的，对吧？啊，

那这种情况下大家肯定都会选择b了a，也就意味着没有市场了。所以在这种情况下，一旦哎，两个资产，它的信用水平不相等，不相同啊，一旦两个资产信用水平不相同，那我们再去定这个利率的时候，它一定要有一定的区分。啊，一定要有区分，因为假如说两个资产信用水平不同的信用比较高。的信用比较低，那么这种情况下，

我如果定相同的收益率，或者说相同的利率的话，那么信用水平比较低的这个。主体那么它发行的债券一定是没有人要的。所以我们要想让大家接受怎么办？我必须得给它足够多的补偿。而反过来，如果这个发行主体它本身信用水平很高，那也就意味着它本身就没有必要给对方承诺，那么高利率对吧？它的成本就可以低一些。所以说我们通过利率高低可以反映它的信用水平的原因就在于高利率的发行主体，那么它的产品一定是信用水平。比较低的。但是反过来呢，

如果这个产品信用水平本身很高，那么它就没有必要承诺那么高的回报，所以它的利率就可以定的低一些。啊，那么信用衡量的方式呢？有两种，一个是非市场方式，一种是市场方式。所谓的非市场方式呢？就是以人与人之间他们的关系来衡量的。你就好像。咱们现实生活中有很多借贷都没有利息。对吧，比如说我们亲朋好友，对吧？

今天哎，没钱了哎，比如说有刚毕业的时候哎，有朋友刷个信用卡没钱了。然后说啊，我借你借你点钱对吧，我先把信用卡还上，等到还完之后呢，我回头我再还给你是吧，有可能我今年借完，过两天就还了。那么，在这种情况下，你说啊，人家就借几天，

是不是关系还不错？你要问人家收不收利息，一般都不收。对不对？一般都不收，所以说你像这种情况下，这就是一个非常典型的非市场方式，我们只是靠人与人之间的人情世故。啊，来去怎么样呢？来去建立的信用关系啊，所以说它是非市场的，那当然呢，还有一些市场的啊，就是通过市场签约啊。

评级呀啊，包括金融产品，它的一个市场出价呀啊，包括要价啊等等啊，通过这种方式来进行界定，比如说我没钱了，我找谁找银行？那么，银行呢？根据我的信用，然后进行评估，评估完了之后呢？给我一定的额度。那我要和对方签协议的，是不是哎？

那这又是一种市场方式，那么这个利息就是一个非常典型的市场方式，为什么因为利息？它是要怎么样？哎，它是要啊，建立债权债务关系的，而且呢，它还能够去一定程度上反映我们产品的高低，因为我们在定价的时候也不是傻子，对不对？假如说我们所有的产品不管风险高低都定一个标准，那这样的话，高风险的所有的产品你都卖不出去。所以我要想令高风险产品卖的出去，

有市场怎么办？我要承诺更高的回报。对吧，所以说通过利息的高低能够反映出我们的品质高低，哎，产品品质高低，哎，也同样的决定了我们的。金融定价啊，它的一个高低，所以一般品质越高，那么自然利率就怎么样就越低，但反过来。品质越低，定价肯定是越高的哎，

所以说金融信用呃金融产品的信用水平和风险水平，它就可以通过利率水平的高低呢来去分辨。所以大家在买东西的时候，你不要觉得说哎，这款产品收益不错，对吧？利率挺高的，我买一定要注意在金融领域中，永远记住这句话。高风险，高收益，低风险，低收益，所以我们在进行投资的时候，不存在所谓的啊，

这个产品风险很低，收益很高，不存在的。啊，不存在的，所以这是关于这一点啊，当然呢，在这里给大家一个建议，就是不管咱们将将来对吧，是你借别人钱还是别别人借你钱啊，大家一定要注意，我们尽量通过市场方式啊。因为非时尚关系呢，容易出问题啊，因为人与人之间的这种关系对吧，

如果你知根知底还好，对吧？那万一不算是特别知根知底呢，对吧？而且所以说这种风险性是很大的，因为现实生活中存在很多纠纷，其实都是哎，我们俩本身关系很不错，我把钱借给对方了。结果呢，哎，回头回过头需要对方还的时候。压不回来了，会有这种情况对吧？因为之所以我们愿意把钱借给对方，

一定是出于对对方的信任。但是事实上，有很多人他辜负了这份信任，所以呢，建议大家啊，稍微注意一下，这是关于这个信用的问题。

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