02.第02节课第1章公司理财导论

罗泽兵 · 发表于 2024-4-17 09:45:07

那么，接下来的话，我们正式的进入啊，整个公司理财各章节的内容的一个学习。第一章公司理财的导论在这里面的话，我们要给大家介绍的有呃六个方面的内容，第一个就是。呃，什么是公司理财？第二个是公司制的企业是一个什么样的情情况？第三个就是现金流量呢？重要性第四个就是财务管理的，它的一个目标有哪些？那么第五个的话就是代理问题和公司的一个控制。第六个管制管制的话，

这个有一个简单的了解就行了，在这里面的话。在这里面的话啊。容易出题或者是重要的一些考点就是。公司理财的这个。里面所介绍的一些内容，包括它的一个公司制企业，它的不同的形式之间的一个比较。另外一个就是财务管理的目标，还有一个是代理的问题，那么接下来我们看一下整个。这一章内容的一个啊，重点的介绍，首先我们要了解一下什么是公司理财。那么，

作为企业来说，作为它从建立之初开始它的。目标的话就是为了给企业能够创造财富或者创造价值，所以公司的目标的话就是为了。创造价值。那么，这个价值主要是体现在什么地方呢？我们通过一张表，这个是一个呃简单的一个资产负债表的一个。啊，左右结构的一个啊。内容左边这里面的话。左边这个内容的话是属于资产的资产负债表里面的资产的内容，右边呢，这部分内容的话属于负债的内容。

那么，资产就是说价值怎么在这个资产负债表里面能够体现出来呢？就是我们。作为一个企业来说，从从你刚创立开始，你要达到一个什么样的一个目标？那么，公司创立的时候的话，你肯定这首先要创立，肯定要具备相应的一些资金。如果你没有这种资金的话，你是没法创立的，那么这些资金怎么来呢？所以就涉及到我们这个资产负债表里面的话。负债的部分。

还有一个权益的部分。这里面的话就是你资金怎么来？第一个如果你没有资金，你是没法创建公司，所以在这里面的话就涉及到你的资金，可能可以通过向银行。借款或者是贷款。来获得相应的资金，那么带来的这些资金，那么到时要还的，这是要具备一部分的资金。另外一部分就是嗯，投入进去的，如果你自有的资金作为嗯，投入进去的，

或者是别人投资给你的。这里面的话就是它是涉及到另外一部分资金，所以这点文物资金呢，构成了整个。公司成立之初的一个资金的一个来源，那么资金来源以后的话，你要成立这个公司，有了钱要干什么呀？有了钱的话，我们肯定就是要拿这些钱去购买一些设备啊，或者是一些。场地呀，还有。一些经营经营需要的一些啊。物件啊，

等等这里面的话就是说涉及到我们在整个呃资产负债表里面的话，这个资产的这一部分。资产呢，包括。流动资产还有固定资产，这里面的话，有的有的也叫流动资产或者是非流动资产。或者是短期资产，或者是长期资产就不同的说法，其实类似呃意思差不多。然后流这边的话，负债这部分也是一样的，也是涉及到呃流动负债或者长期负债。这是上半部分，下半部分呢？

是所有的权益的部分，所以在这里面的话就是大家要了解一下。这是整个资产负债表的结构中，如果。买来的这些设备成立以后的话，那我们就开始正常的这种经营管理过程中。那么，经营的这种运营资本的话，就是说你。你要在这个过程中就说你流动资产的这部分比流动负债的这部分呢一个。差额就是它的一个进匀应的一个资本的一个过程。所以在这里面的话，就是大家对这个结构的话，有一个呃了解，那么公司理财它要解决的。

这个问题的话，我们要考虑的呃几个，主要是三个，一个是资本的预算。这里面的话就是在这个。问题里面的话。它也是一个往年的，有些有些高校里面的一个啊，出题的一个考点就是考察。就是公司理财主要研究的问题有哪些？第一个问题就是资本的一个预算，这里面的话就是前面给大家分析的那个资一个简单的资产负债表里面。就是公司的话。应该投资于什么样的长期资产？就是如果说考虑它的一个长期的，

一个发展的话。考虑一个投资一个。怎样的长期资产？长期资产，这里面的话可能就是要采取什么样的方式，就前面给大家这个。资产负债表里面是涉及到的固定资产，这里面。它也叫长期的。长期资产，这里面的话就是有有分为两种，一种是固定的，一种是无形的，所以在这里面一种是有形，一种是无形的。

所以大家对它有一个呃了解。有了这个长期资产投资，这个项目以后的话，那么接下来的话，它的一个。资本的一个结构是怎么样的？就是我这个长期资产里里面的话，它的一个。是由哪些部分组成呢？就是说。在一个公司的一个资产负债表里面呢，它的一个右侧那里面的话，所涉及到的。上半部分的话，一个是。

复制啊。下面的话是权益。就是这里面的话，这个投资什么样的一个呃，就是说这些资金的话，筹集来的资金支出主要是用。用在什么样的一个方面，这里面的话主要是。负债和所有权益的一个占比就是。这里面的话就是不同的，这种占比就是包括它的一个比例关系。嗯，达到一个什么样的啊标准才会合适呢？这里面呢，因为针对不同的企业，

它的一个标准是不一样的，也没有一个。固定的这种标准可参考，所以在这里面就是说依据不同的企业，它的一个实际的需要的话。就是要保持一个相对来说相对。均衡的一个。比喻关系。能够保证公司的一个正常的，一个持续的，一个经营，这样的话，这个比例关系就属于一个。相对均衡，比较正常的，

因为不同的企业，比如小企业，它这里面的话，它的比例关系不一样，那作为大企业或者上市企业来说。它的一个负债和权益的这种占比的话，是保持一个什么样的关系更好了，并不是说。这个比例关系越高越好，或者是越低越好，所以在这里面的话。主要考虑的就是资本的结构的一个问题，就它负债和所有者权益，它占一个什么样的比例？能够更好的满足企业，

它用于它的一个支付，它的一个长期的一个投资。第三个就是。营运资本的一个管理。第三个要考虑的一个问题，就是说因为企业在正常的日常的经营管理过程中，它要满足它的日常的经营。活动的话，它需要有相应的现金的，这种流量能够维持正常的一个运转。比如说企业运转一定时间以后，它的库存不足了，它肯定需要有一定的现金流能够。购买更多的这种库存所需要的这些啊，零部件或者是啊，

相关的一些。备件才能够满足正常的这种啊，持续的一个生存经营，所以在这里面这种日常的财务活动的话。可能还涉及到其他的一些方面，所以在这里面主要考虑的就是它的一个营运资本的一个管理。所以说公司理财的话，重点呢，考虑的是这啊，三个方面的一个啊，研究问题。大家对它有一个啊了解。那我们接下来我们来看一下财务经理，财务经理在这里面的话，就是说在公司，

特别是一些大的公司里面。它都会涉及到有。财务经理，因为他是来负责管理整个。公司的一些包括它的一个资本预算，还有融资啊，还有资产的一些流动性的管理啊。这些怎么来？管理，然后使他为公司的话，能够创造更多的这种价值，这个是财务经理在整个过程中。它需要思考，还有解决的一些一些问题，所以在这里面的话，

就是说公司的话。它必须要通过购买能够创造超过资本，它的一个资本成本的一个现金。如果是说不超过它的。它的一个资产的一个成本的现金的话，那么公司是无法创造更多的这种。价值的就是无法创造的更多的这种财富，那这样的话与它公司的它的一个财务的一个管理目标。是不一致的，所以在这里面的话嗯，大家对它有一个了解，第二个就是。可以通过发行相应的这种债券，股票，还有其他的。

金融工具来筹集超过其成本的现金。就是说通过发行这些债券，股票可以获得更多的这种资金来保证。公司的那个。它的一个正常的一个经营业务的更快速的一个发展，只有这样的不断的有这种现金的。这种投入还有就是说经营的一些现金流的一些一些情况。才能够更好的保证公司的一个呃，良好的一个持续发展，所以财务经理他的一个考虑的。这几个方面的问题。这是一个它的一个组织架构。这个价格的话，大家呃了解一下就行，这里面主要涉及到，

比如说董事会，它就是。在他的架构下面呢，涉及到有他的董事会的有主席，还有执行官，另外还有一个涉及到了副总裁与财务。财务总监，那么他们下面的话，涉及的就是跟财务相关的，就是不同部门的。一些岗位这里面的话就是涉及到了，比如说下面的财务会计经理。等等，他们的话要做的这些工作的话，要层层的往上一级。

进行汇报，然后为他们提供相应的一些呃信息，包括财务报告。报告之类的相关的一些信息等等，就是为高层的话，作为财务决策的话提供。相应的，这种支持，所以在这里面，大家对这个呃组织结构图有个简单的了解就可以。公司理财这里面的话，第二个。第一章第二个重要的内容的话就是公司制企业，这里面的话，它所涉及到的它的企业的一个。

组织的一个形式是有哪些？一般来说，有三种形式，就是说有一种是。个人的独资企业第二种就是合伙制的企业，第三个就是公司制的企业就是这三种形式的话。是构成了企业的组织形式的，它的一个不同的类型。这里面的话，公司制企业的话，就是说我们就是说。而企业组织的话。看成是一个公司，它解决的是筹集大量资金的。一种标准的方法叫公司制的企业。

那首先我们来看一下公司制企业的话，它这里面也是一个重要的考点，考点的话主要涉及到。就是合伙制，还有公司制，这里面的话，个人独资企业的话，这里面大家有一个了解就可以。主要这个也比较好了解，就是一个人所拥有的一个企业就叫公个人独资企业。个人独资企业的话，它的主要考虑的一些因素的话，就是说相对来说它成立的时候成立这个企业的时候。它的费用相对来说比较低。也不需要，

不需要有专门正式的这种公式的，这种章程就是说我们作为一般的这种，比如说一个。开一个小卖店，开一个小的店铺，还有就是呃，做一个。门店等等这些的话，它成立的时候，它的费用是很低的，就是说相对三种形式来说，这种费用是最低的。那么，第二个的话，它也不需要支付这个缴纳相应的企业所得税，

所以在这里面的话。它只需要交纳个人所得税就可以了，第三个就是对企业债务的话。它是要承担这种无限的。责任的，因为他一个人所拥有的企业嘛，所以他的债务就是他个人。要承担的那个债务，所以在这里面呢，个人这个资产的话，和企业资产。其实也没什么区别。因为他一个人的这种个人独资企业，他的个人资产就是企业的资产，企业资产就是他个人资产，

所以这里面没有太多的区别。那么，第四个方面就是如果这个个人独资的这种企业，如果它的。时间要持续的话，那么它可能就会受到。它的这个企业所有者的生命周期的。它的一个生命期的一个影响。那就说它的活的时间的长短。来决定的。它这个企业要存续的时间有多长？那么。第五个就是筹集的。这种资本的话，筹集的这种资金。

主要是根据他个人的这种财富来决定的。因为它没有其他的这种渠道来来对它提供这种权益的资本，所以在这里面的话。大家有对它有一个了解就可以。那么第二个就是合伙制的企业，合伙制的企业的话，这里面的话也是考试也是经常会涉及到的。它也会与公司制企业联合起来，对比起来啊，给大家考，所以这里面的话大家。嗯，对，它要有一个理解，而且它的一个主要的特点有哪些？

其实也比较好理解，因为合伙嘛，可能就你要合伙，至少有两个人，对吧？两个人。合伙在一起或者两个以上的人，他们组成的一起组成的这种合作制的这种企业。那么，这里面涉及到合伙企业的话，它有两种，一种是普通合伙制，一种是有限合伙制。那么，合伙制企业这里面的话，

我们要考虑它的一些重要的一些。呃，事项就是它的一个特点。合伙制企业，它的费用的话。相对公司企业来说，也是一般来说比较低的，因为它两三个人组成的，这种企业的话，它前期的资金成本也不是。太大，所以说它。他们所。成成立时的这种费用的话。它的一个费用相对来说比较低，

第二个就是普通合伙人所负责的，这种债务的话。它具有无限的责任。它与有限合伙人的话是有区别的，普通合伙人，他所有的债务具有无限的责任。那么第三个就是说普通合伙制的话，随着一个普通合伙人，如果他其中有一个人。如果出了问题或者死亡或者撤出，那么整个合伙制企业的话就终止了，所以在这里面的话就是这个是针对。普通合伙制企业来说的那么合伙制企业的话，它要筹集大量的资金的话是非常困难的。这是也是它的一个缺点。

另外一个，他们的合伙制企业的收入的话，是按合伙人呢个人所得税。来征收的。按合伙人的这种个人所得税来征收他的一个呃所得。所以在这里面，大家对它有一个理解，另外一个就是管理控制权归属普通合伙人，这个的话是合伙制企业的。一些呃重要的一些特点，大家对它有一个理解。另外的话就是针对大型的组织企业来说，如果。要以个人独资或者合伙制企业来说的话，是相对来说比较困难的，

因为在这里面的话。个人独资，还有这个合伙制企业。它们最主要的优势就是它的启动成本，相对来说比较低。就是可以快速的启动，而且费用也不高。那么，启动以后的话，可能就会带来一些问题，比如说它们要承担无限的。这种责任。还有就是他们的那个企业的存续的生命期的话是有限的企业生命。就是说比如说呃，某个人死亡或者说。

就存在着这个企业的话，最后终止的问题，另外一个就是涉及到了产权，产权的转让的话，相对来说比较困难。就一般来说，不不会。轻易的去接手这种。就是个人独资或者是合伙制企业的，这种产权的一个转让，所以在这里面的话，由于这些问题的话导致了。这两种。它们的形式在筹集资金的时候，相对来说比较困难，

就是这三方面呢，属于它的一个劣势，也属于它们的缺点。这个大家要注意一下。那么接下来啊，比较重要的就是公司，公司的话属于公司是企业的一种形式，这里面的话也是目前。最为重要的一种企业的组织形式，就是以公司的形式存在，就是目前我们社会上。就是大多数存在的这种。企业的组织形式都是以公司的形式来啊成立的。它是一个独立的，有一个法人的实体。

所以这里面有具体的名称，还有注册的一些地点，还有办办公的一些地点等等，在这里面的话就是说。啊，相对来说比。个人独资，还有和我企业来相比来说的话，它公司制企业的它的一个。所有权还有管理管理权，它是存在着潜在分离的它。这是前面也给大家讲。公司的话，因为它特别是一些大型的公司，还有上市公司，

它自己本身的股东或者是董事会。成员的话，他自己不参与经营管理，不参与经营管理的话，他就委托或者是聘请。相应的，这种公司的高层管理者来进行管理。这里面的话，可能有几方面的因素，第一个就是说董事会和股东本身对这个公司的经营。不擅长或者对业务不熟悉，但是他们有有钱。他们有资金，有钱，他可以聘请专业的这种管理人员。

比如说才。这种财务经理人等等这些的话。让他们来管理，那么这种管理的话就是两者之间的这种追求的目标是不一样的，所以就涉及到这种。所有权还有管理权是潜在分离的，所以在这里面的话嗯，大家。要注意一下，这是跟它们两个最明显的一个区别，所以在这里面的话，我们重点要掌握的就是。公司的这种企业组组织形式的话，它的一些重要的一些特点。作为呃股份。

公司来说的话，这里面的话是它对公司的这种所有权。它可以进行转让的，就是说平时如果我们是比如说是上市的这种公司，然后它发行有股票的话。那么，我们作为股票的持有者。我们可以随时转让我们手中的这种股票给新的，这种股票持有人，所以在这里面来说，所以就是它的一个所有权。可以随时进行转让的。针对这种股份代表来股份制的这种呃上市企业来说的话，他们发行的股票这种的话，我它的股票可以。

啊，随时转让的，所以在这里面的话，它的转让的话就是说不会像合伙制企业那样受到。它一定的限制，所以在这里面呢，那么与公司的存不存在和持股者？没有必然的关系，所以在这里面的话，大家要注意一下，第一个是它的代表了它的所有权。第二个就是它的有无限的存续期。无限的情绪期的话，就是说你这个公式可以，如果经营的良好，

它的经营业务一直可以持续的发展下去。而且公司和它的所有者是相互独立的。所以在这里面呢，就是就是其公司其中的某一个人，某一个所有者，他的死亡也好，或者出现问题也好。与公司来说的话。不会受到太大的影响，就是说。因为公司还可以继续的持续下去，所以在这里面的话啊，大家要有一个理解。第第三个就是。股东的这种债务的话，

仅限于对所有权股份的一个出资额，就是说比如说。有有三个股东，他们呢？出资的比例的话，第一个是50%。第二个是30%。第三个是20%在这里面的话，组成了100%的股份。出折那么在这里面的话，它所涉及到的。他们的债务如果说这个公司一旦出现困难的时候，那么这三个。古铜的话，它们。

所有者，他们所承担的这种债务的话，仅以他们的出资额为限。仅以他们的出资额为限，就是超过了这个他们不再承担相应的这种债务。所以在这里面的话，也是作为公司来说，它的债务。作为所有人，所有人，所有者来说的话，它是有这个优势所在，那么这里面的话，主要凸显的就是它的一个。有限的责任，

还有容易转让，还有永续经营，这也是公司制企业的三个主要的优点。这里面大家要注意一下，那正因为。它有这三个主要的优点，那么它就可以增强企业的一个筹资的能力，就是增强。他公司的这种筹资能力。但是作为公司制企业来说，它也有一个重大的一个缺陷，这个缺陷是什么呢？就是说。对公司来说的话。它的股东要交纳双重的这种课税，

这种税的话，第一个就是。除了企业要交纳这种。公司的这种企业所得税之外，那么公股东的话，它所分得的这种股利。所分红分得的这些股利还要加入到个人所得税的一个，纳税的一个环节中。所以在这里面的话，作为股东来说的话，他要承担双重的这种课税的这种问题，这个的话是。公司制企业一个比较突出的一个重大的一个缺陷，这里面大家注意一下。那么下面的话给大家就是。

列出来了。公司制企业与合伙制企业的区别的一个比较。所以在这里面的话就是呃，我们知道公司制企业最突出的一个特征就是双重征税。所以在这里面的话，我们要比较从几个方面，第一个就是它的一个流动性和交易性方面。就是公司制与合伙制，公司制是不受限制的，然后合伙制受限制。而且股票的话可以在交易所上市进行交易，然后合伙制交易市场的话是一般是不存在的。另外一个是投票权。作为公司制企业来说的话，它持股的持股人每一股的话都有一都有一个投票权，

就是有。表决重大事项还有选举董事会这些重大的一些啊，决策的这种权利。那么，董事会的决定也有高决定，高层管理人员的一个呃人选的一个。呃，投票的一个权利，所以在这里面那么有限，合伙人的话有一定的投票权。相比公司自来说的话要弱一些，那么一般合伙人完全控制或管理企业的运作，它就不需要。别人来呃参与。另外一个就是涉及到税收，

刚才也给大家讲了公司制的话，它具有双重这种征税的这种。特点，所以在这里面的话就是公司的收入的话，除了要交纳它的。企业的所得税，那么股东个人呢？也要交纳个人的。他的一个个人所得税，因为他获得了这种鼓励的话。要额外的交纳个人所得税，那么合伙制企业的话，它比较突出的一个优势就。不需要缴纳所得税，企业所得税，

但是要根据它个人的收入的话，缴纳相应的个人所得税。还有就是再投资和分红以及责任程序，这里面的话，这几个比较的话，大家。可以去看一下，因为比较好理解。

		自动登录	找回密码
密码			立即注册