04.第04节课第一章关键术语
好，接下来看第七个词，货币啊，货币和货币供给，大家看一下啊，把它俩放一块了，实际上咱们如果本科学的时候啊，用的是国内教材的话，你可能会发现一个问题。就是我们在学习的时候，货币和货币供给是两码事，对吧？但是在我们啊米之金的这本教材里边，货币和货币供给指的是一回事。那所谓货币，咱们知道货币一定是被广泛接受的这个东西啊，那什么时候广泛接受呢？不管是在商品或服务的支付过程中，还是说债务的清偿过程中？那么，它都是能够被广泛接受的，那么这样一个东西，那我们就把它称之为货币，那么货币呢？与经济周期啊，包括通胀，包括利率，它们都存在密切的关系，而我们在。前面考点中是不是已经给大家介绍了，
对吧？哎，一方面呢，就是货币的变化，它会引起周经济周期的变动，比如说一定时期内我们的货币供给量比较高。那么，它就会刺激经济的复苏，最终走向繁荣。但是呢，哎，当货币供给量收缩之后，或者说当这个泡沫被戳破之后，那么经济就可能走向怎么样衰退进而？进入萧条，
所以它会引起周期性的变动，那么另外一个呢，就是货币供给量的变化，比如说货币超发，那么它就会造成通货膨胀的出现，那么另外一点呢，就是货币供求的关系的变动，还会影响利率的波动。比如说一定时期内货币供过于求，那么利率会下跌，那如果货币供不应求呢？利率会上涨，所以货币与经济周期通货膨胀利率等等都存在非常密切的关系。那我们要注意的是啊，在咱们国内教材里边，
货币供给指的是哎货币的这样一个产生的一个过程，就是货币是怎么被哎产呃被？研发出来对吧？当然我们这里面更更多的不是说研发了，对吧？它不是最不是更源头啊，而是说当我们央行印刷出来这些货币之后，它怎么样？流通到我们市场中啊，然后这个过程呢，这就是货币供给的一个过程，但是呢，我们在使用这个国外教材的时候呢啊，货币供给和货币它们两个呢，会放到一块去啊，
经常呢。就直接用money来形容啊，所以呢，这个地方咱们还是需要知道的啊，它的概念呢，是有区别的，这是关于货币这一块，那么这个呢，是比较重要的，就是货币理论啊，咱们知道我们整个第六篇。啊，讲解的就是货币理论，那所谓的货币理论其实指的就是什么？指的就是我们货币需求的货币数量的一个变化，
与总体经济运行状况之间的波动。包括物价水平变化之间的联系，那么这样一个理论呢？我们就把它称之为货币理论，也就是说咱们货币理论其实就是在分析什么问题，在分析为什么咱们的货币数量会变化？对吧，为什么变化呢？主要是在于我们的货币需求是变化的，那所以呢，咱们在学习货币理论的时候会重点讲解货币需求理论，比如说传统的货币数量论。比如说凯恩斯的货币修理论，包括弗里德曼的现代货币主义，那么这里面呢，
都会涉及到货币数量论的一个变化。那么紧接着呢，还会学习我们呃货币数量变化与经济总体运行之间，它们的一个波动性就是在不同的经济运行阶段，那我们的货币数量又是怎么去调整的？包括在不同的经济环境中，我们的物价水平怎么去变？二者之间的关系，那么这些呢，都是我们货币理论要研究的。那么，本书中呢？我们的货币理论主要涉及到的就是货币稀有理论，对吧？就是人们为什么会对货币有需求？
哪些因素会影响货币需求？对吧？怎么影响的？那么，这就是货币稀有理论所分析的。那么第二个呢，就是货币与宏观经济的这样一个关系，理论就是货币的变化，对我们的宏观经济有什么样影响，尤其是凯恩斯学派对吧，它本身就是一个纯货币分析框架，那么它正是。认为啊，货币供求的一个变化，它会影响我们的经济波动，
包括像货币政策理论，还有货币政策传导趋势理论啊，包括货币通货膨胀理性预期，有效资本市场。包括理性预期与政策关系等等，那么这些呢，都属于货币理论要探讨的内容，所以它的范围还是非常广的，而且这一块呢，在我们整个的金融学中，在学习的时候啊，难度也是比较大的。因为相对而言，它会更抽象一点啊，而且呢啊，
这些因素它的发生往往影响因素很多，而我们在讨论的时候往往就单纯的一条线。去讨论的，所以说呢，如果想的太复杂的话，这一块反而也会容易被绕进去啊，它有这样一个问题，这是关于货币理论。那么，第九个就是利率了啊，所谓利率呢？又叫利息率，顾名思义，就是我们在一定时期内哎，比如说我借了一笔资金，
那借了一笔资金，我要支付利息，对吧？那我所支付的利息。和我介入的这样一个本金，二者的比例关系，那么这就叫利息率啊，或者说什么呢，或者说我借出了一笔资金。那么，这笔资金呢？由此，我获得一定的利息，对吧？那这个利息与本金的比也可以说利息率，
因为本身这个利息率本身指的是啥？指的就是我们在资金借贷的过程中所产生的这样一个啊成本嘛，对吧？付出的代价啊，那么利率呢，它是计算利息额的一个依据，换句话说，我们在计算一定时期内。我给付相应的本金，或者说收取呃。项的这样一个金额，那所应该哎收取的，或者说支付的那么这样一个利息额，那么在计算的时候呢？依据就是利率哎，
通过利率高低来去测算我们的利息额也是我们调整经济发展的重要杠杆，原因就是因为当利率。发生变化时，意味着我们的借贷成本是变化的，咱们前面也跟大家讲了是吧？当利率水平比较高的时候，意味着我们的借贷成本就比较高，那借贷成本比较高的情况下，那作为。租金的短缺者，那我就可能要权衡一下我到底有没有必要去借入这笔钱，对吧？有可能我有一个项目。但是呢，我通过权衡呃借贷成本之后，
那我可能考虑一下，哎，我觉得本身这个项目就有风险对吧，然后我在哪里有风险的一个成本，然后带着有。代理有成本的这样一个资金，然后去投一个有风险的项目，那有可能我最终是亏损的，那我就得不偿失了。哎，所以呢，哎，我们会去考虑一下，我到底要不要去借贷的一个问题啊，所以利率的高低啊，
那么它会影影响我们的这样一个经济发展原因，就是因为刚才所提到的。对吧，当利率变化之后，我们的成本变了，成本变了之后，哎，那我们的投资是该投还是不该投？是不是也会受到影响啊？它会影响我们的投资决策，那么进而影响我们的经济发展。那么，利率高低对于借出者来说意味着收益的多少，对吧？对于资金借出者来说，
他是获得收益嘛？利率高，收益就高。利率低，收益就低。而对于使用者来说是成本。啊，利率越高，成本越高啊，那从期限来说，利率呢，一般有年利率，月利率和日利率三种，这个就比较基础了，对吧？
那年利率就是以年为单位，那这一年里我所支付的总的利息与借贷资金的这样一个成本，这样一个比例关系，对吧？这是年利率，月利率指的就是以月为期限。那日利率呢，就是以日为期限，一般来说年利率就等于月利率乘以12等于日利率乘以360，那么现实生活中呢，利率都是以某种具体的形式存在的，比如说。一年期的储蓄存款利率给大家放了很多啊，有六六个月的公债利率啊，包括六个月的期限利率等等，
那么这些呢都是啊。啊，都属于这个利率，所以我们一般很难去具体说啊，利率是多少，我们一般说是某某利率，因为不同的资产，不同的场景下，这个利率呢？含义是不同的，哎，含义是不同的，那么随着金融活动的拓展呢，我们金融活动的方式呢，也会更多，
那方式越多，利率的种类自然也就日益增多。那么，这就是关于利率啊，这个地方呢，做一个粗粗浅的了解就可以了。好，第十个呢，就是金融危机了啊，金融危机其实前面提到过，所谓金融危机对吧？那危机的话，一般指的是混乱。对吧，指标的下滑。
那么，金融危机呢？自然指的是在金融领域出现了混乱，出现了主要的下滑。所以具体而言，金融危机，它是指一个国家或几个国家与地区全部或大部分的金融指标。哎，比如说短期的利率呀，哎，货币资产呀，证券呀，房地产呀，土地呀，等等，
那么这些相关的指标。哎，都出现急剧的短暂的大幅度的超周期的恶化。那我们就把它称之为什么呢？称之为金融危机，所以说金融危机它一定指的是金融指标的恶化，哎，一定是金融指标的恶化，这些金融指标呢？啊，表现为各种各样的交易所产生的价格啊，比如说利率呀，资产的价格呀，证券的价格呀，对吧？
房地产价格，土地价格等等啊，那么这些。啊，都会考虑进去，那么金融危机呢？是百年来资本主义经济啊，体非常重要的一个特征啊，通常情况下经济下滑呢，也会随之而来，所以一般情况下。经济危机的出现会带来经济危机，那么经济危机的出现呢？自然而然会带动经济的下滑，所以一般情况下，
经济的衰退和萧条阶段呢？就是面临经济危机的时候。所以说，由于我们的危机具有一定的周期性，所以也导致咱们的经济周经济这个运行呢，也具有一定的周期性，那么这是。金融危机那么第11个是货币政策啊，货币政策呢？我们前面也给大家去介绍的有，只不过相对而言呢，介绍的没有那么的细致。啊，所谓金融危机呢？其实指的是作为央行对吧？
它是一国最高的货币金融管理机构，那么它作为货币当局，为了实现既定的经营目标。不管是为了实现经济增长也好，充分就业也好，稳定物价也好，总而言之，它一定是为了一定的经济目标，那为了这个目标呢？它会综合运用各种各样的工具去调节和控制我们市场上的货币供给量。会调节我们的利率哎，通过影响这些指标，那进而呢，改变宏观经济的方针啊，改变宏观经济这样一个方针和政策，
那我们就把它称之为货币政策。那所以说货币政策的变化，它会引起总需求和总供给的变化。当然，实际上它影响的主要是总需求。为啥呢？你比如说我们货币供给量发生变化了，货币供给量增加了，那大家就有钱了，不管是居民也好，企业也好，都有钱了。有钱了我就有钱了，去消费，有钱了去投资，
所以说无论是消费的增长还是投资的增加，那么都会带来总税额上升。但是总供给呢，主要依赖于生产者，对吧？依赖于生产者，所以说作为生产者，他在进行生产的时候，那主要情况下，它影响他的不是货币供给量。当然，货币供给量也会有影响，对吧？因为货币供给量增加之后，作为企业，
我有更多的钱去啊，这个去生产了，所以它也一定程度上会影响，但主要影响的是总需求。让总需求变动，使得它和总供给之间保持一个稳定关系，那么这是我们货币政策所实施的基础。那么，一般物价水平的一个变化，包括经济的增长啊，包括像这个啊，经济结构的变化等等啊，这些的都会受到货币政策的影响。比如说你像一般物价水一般价格总总水平，那如果我们发现一定时期内那么一个地区。
它的物价水平比较高，那我不想让它那么高，怎么办呢？哎，我就可以通过紧缩性的货币政策来降低货币供给量，或者说通过提高利率。那么，这种方式呢？来抑制总需求，那么使得价格呢？保持一个稳定的关系，或者说经济增长速度一定时期内经济不景气。那我要刺激经济啊，对吧？经济怎么产生的呀？
经济得有活力，通过交易对吧？频繁的交易，这样的话就能使得经济增长。那所以我们就可以怎么样呢？为了刺激经济，增加货币供给量，让你有更多的钱去交易。这样的话，经济增长速度也能够提升，所以呢，你看我们通过货币政策哎，各种各样的措施可以达到相关的目的。当然，这些目的它并不是说我使用一个政策，
它就可以一步到位，把所有的都解决，这这也不可能啊，因为这些问题它们本身就会有一定的矛盾性。你比如说当经济增长的时候，往往会带来物价的上升，但是我们既想经济增长，又不想让物价上升，是不是？所以它就存在一定的矛盾性，那这个时候就需要政府当局考虑一下到底哪个优先，那需要采用啊，多种政策去配合使用啊，那所以说它呃货币政策也是我们现代市场经济国家最为重要的宏观经济调控手段。五万之一，
那么央行呢？在国家法律授权的这样一个范围内呢？去独立啊，在中央或者说在中央银行的领导下，去制定货币政策，也就是说。中央银行在制定实施货币政策时，要么是保持独立性。要么是经过中央领导的这样一个授权，去制定货币政策，那么总而言之，中央银行在制定实施货币政策时，一般情况下，它是要保持相对独立性。那所谓相对独立性，
就是说我虽然会保持相对的独立，但是大基调上，它肯定是要听从于上层领导的这样一个指示的，这是一定的。啊，只不过在这个领导指示的基础上，我们去实施的时候，我们会保持相对的独立。并且运用其特有的这样一个货币发行特权啊，包括它的政策手段，利用其领导和管理全国金融机构的特殊地位来组织货币政策的实施。因为刚才也呃，咱们前面上课的时候也学到过啊，中央银行作为一国最高的货币金融管理机构，对吧？
那么所有的金融机构都会受到中央银行的监管。哎，受其领导，所以说呢，作为中央银行，它可以领导和管理全国的所有金融机构，那所以借助这样一个优势呢，它就可以去组织我们货币政策的实施。啊，这就是货币政策。那么接下来呢，除了概念之外，我们再来看货币政策，它具体包括的内容啊，刚才一直在强调的是大框架。
对吧，了解了是货币政策的一个含义，知道它的作用，那么接下来咱们再说货币政策，它究竟包括什么呢？一般包括目标。工具还有什么呢？预期效果什么意思呢？就说首先我们实施的这样一个货币政策，我们想要达到的目标是什么？这里边包括什么呢？经济的增长，物价的稳定，充分的就业，还有国际收支的平衡，
对吧？这就是我们的政策目标。那为了实现这样一个目标，我们是不是说我们增加了多一点钞票就解决了呢？其实并不是，对吧？我们需要借用相应的工具来实施，而这个工具呢？就是我们所谓的货币政策工具。比如说一般性的货币政策工具啊，法定存款准备金政策，再贴现政策，公开市场操作，包括选择性的工具，包括利率限制呀，
对吧？流动性限额呀，等等啊，还有直接信用控制，间接信用控制等等。我们通过一系列的货币政策工具来改变我们的总需求，那么进而实现我们的目标。那么，我们目标的实现，是不是说我们实施了工具之后，它就可以直接做到呢？其实也不是。所以，当我们实施了某工具之后，它其实也需要有一定的传导，
那这个传导的工具呢？我们就把它称之为操作指标和中介指标，也就是说作为中央银行，它为了实现既定目标。通过调节货币供给量去改变总需求，但是在这样一个过程中，它实际上是有分步骤的，就是中央银行通过某种工具。比如说我通过存款准备金率，哎，它的改变来直接影响我们的基础货币，对吧？那基础货币发生变化之后呢？它又会影响我们货币供给量。货币供给上发生变化之后呢，
又会影响总需求，所以说那我们就把这样一个线条称之，为什么呢？称之为政策的传递机制。啊，政策的传递机制，那么最终达到的效果用什么反应呢？用我们的物价总水平，用我们的利率水平去衡量，所以这是我们整个的货币政策框架。所以在这个里边儿，它就包括了目标，包括了工具，包括操作指标，中介指标，
也包括我们的传导机制，还有政策效果，那么这些呢，就是我们货币政策的一个基本构成。那么，它们彼此间是相互联系的，那比如说工具的变化会引起操作指标的改变，操作指标会直接影响到中介指标，而中介指标呢，又会影响到我们。最终目标的一个实现，哎，这是整个的一个大框架，所以呢，作为政府当局，
在制定实施货币政策的时候，它要充分的去考虑。彼此之间的这样一个联系。那么，货币政策呢？作为国家最为重要的宏观调控工具之一，那么它具有这么五个特征，第一个呢，就是促进社会总供求的一个均衡。前面是不是已经解释过了，因为我们通过。货币供给量的改变啊，那么它可以改变我们的购买能力，进而影响投资和消费，那消费和投资改变了，
是不是需求一变了？需求一变化，它就可以总供，可以和总供给。保持一个均衡的关系，那么从而呢，保持我们b值的稳定。那么第二个呢，就是促进经济的稳定增长，哎，当经济不稳定的时候，比如说经济不呃发展的比较慢的时候，意味着有效需求不足，那我要增加总需求，那么进而促进经济的增长。
再比如说，当失业率比较高的时候，我们要充分就业，怎么样才能充分就业呢？你就想一想，一个企业什么时候它才会去？招聘当他有大量的生产需求，对吧？又没有人的时候，他就开始招聘了，所以我们希望这些企业它是有源源不断的，这样一个生产的需求的。而怎么样才能创造出这些需求呢？我们社会总需求比较旺盛的时候，自然而然生产者所生产的东西就能有销路，
有了销路了，他就会愿意去生产更多的商品，对吧？所以说那么它们都是相辅相成的啊，我们通过刺激总需求来促进就业，包括促进国际收支的平衡，包括汇率的稳定啊，包括金融的稳定，防范系统性金融危机的出现等等。那么，这些都是我们在制定实施货币政策的时候，需要考虑到的这几个功能，这都是我们想要达到的。啊，都是我们想要达到的。
好，第二个呢？第12个呢？就是关于资产的含义，所谓资产，什么叫资产呢？在会计学中，我们资产讲的会比较多，对吧？所谓资产，其实就是一个企业过去已经发生了的。哎，有企业拥有或控制的预期，会带来经济利益流入的这样一个资源，我们就把它称之为资产。
只不过呢，在我们金融学中所强调的这个资产是啥呢？是经济资产啊，是经济资产，它指的就是我们这个资产所有权已经界定了的。哎，资产所有权已经借累，也就是说已经发生了，哎，已然发生，那么它的所有者呢？由于在一定时期内对他们的啊有效的使用啊，持有或处置。可以从中获得经济利益的那一部分资产，那我们就把它称之为资产，
也就是说它和我们的啊，会计里边的定义其实有相似的地方的，只不过会计里面界定的是。啊，已经发生了的交易事项，或者说过去的交易事项，那这里面强调的是所有权已经界定了的，那么第二个呢，就是我们强调的就是企业拥有的或控制的。那这里面强调就是所有者，他可以在一定时期内对他进行有效的使用，持有或处置，那不就是他拥有或控制吗？控制的理解是啥？就是你能够使用它。
你能够处置它，能够凭借它获得相应的收益，对吧？所以说控制就是能够有效使用，能够被持有，能够处置。那所以呢，从中可以获得经济利益，所以啊，资产的一个标志性的特点就是它必须得能够给投资者带来经济利益的流入。那举个简单例子，假如说某设备已经报废了。暴跌到什么程度呢？收破烂都没有人要。那它就不可能给所有人带来任何的经济利益，
流入了那么在这种情况下，那我们还把它视为资产吗？一定注意，它就不叫资产了，所以说这个资产一定要注意啊，它一定是能够从中带来经济利益的啊，我们才能称为资产。那么，根据经济周转特性不同呢？我们可以将资产分为流动资产，长期投资固定资产，无形资产，递延资产等等。啊，那么根据啊，
存在的这样一个呃形态不同，我们还分为金融资产，非金融资产，有形资产，无形资产等等，那么这些资产的类别呢，简单了解一下，那简单了解一下，比如说你像流动资产。那指的就是哎，我们这个资产。在一个营业周期之内。可以变现。那我们就说它这个资产是流动资产，比如说货币资金。
啊，比如说你像一些有价呃，有价证券，当然这个有价证券呢，一般不能是股票了啊，这个有价证券一般是短期的，比如说票据哎，那么这些呢，就是一个营业周期之内会变现。那我们就把它称之为流动资产，哎，包括像长期的投资，比如说你像股权投资，那就是期限比较长嘛。啊，
包括像固定资产呃买的设备建的厂房，对吧？买的房屋这都属于固定资产啊，包括像知识产权啊，这是无形资产。那还有包括像递延资产等等哎，那么这些呢，都属于资产的一种啊，都属于资产的一种。那么另外一个呢？哎，另外一个呢，就是根据我们存在的形态不同啊，那这个资产呢，分为金融资产和非金融资产，
那什么叫金融资产呢？一般情况下，就是我们金融领域中所产生的啊，一般情况下是以能够带来什么呢？带来收益的啊，那么这些资产那么这是金融资产一般与金融工具有关系啊。所以说，一般金融资产呢，和金融工具，二者会划等号。那么，无形资产和有形资产呢？就是资产到底是有形的，看得见，摸得着的，
像固定资产对吧？这是有形资产，那么还有一些呢？是无形资产啊，比如说知识产权。那么，这属于无形资产，所以说这是关于资产的定义啊，它会计的啊因素会更多一些啊，在我们金融学中，其实我们在界定的时候呢，并没有界定的特别的。详实啊，这是这点。那么第13个呢？
就是银行啊，什么叫银行呀？哎，咱们生活中啊，有很多随处可见，几乎每一条街道都有银行。那么，所谓银行呢？它是吸收存款，发放贷款的这样一个金融机构，包括商业银行储蓄贷款协会啊，包括互助储蓄银行以及信用社。那么，在国内呢？主要指的是商业银行。
啊，在咱们国内一说到银行，基本上指的就是商业银行，那么所谓商业银行呢？就是通过多种多样的金融负债来聚集资金，对吧？不管是吸收存款也好。啊，发行存单也好啊，各种各样的方式来吸收资金，因为负债是资产业务的基础，所以呢，它需要通过多种方式来筹集资金。那么，筹集资金之后呢？
然后再去经营各种各样的资产业务，因为负债，它形成的资金来源不假，但是这个资金来源是有成本的。所以他要想赚钱怎么办？他需要把这个资金来源去用出去，那用出去之后让它带来更高的收益，所以呢，从中赚取相应的利差。因此，它在同时会经营大量的这样一个什么呢资产业务啊，并且呢，在这个负债业务和中呢，去利用负债进行信用创造。啊，
然后信用创造了之后呢，去追求利润最大化，向客户呢去提供多功能的啊，综合性的，那么这些服务。哎，那么这样一个金融企业呢？这就是银行啊，这个呢，了解一下啊，就大家基本上每个人都知道银行是干什么的，对吧？形收存款发放贷款嘛，还有办理结算汇率这些啊，总而言之就是。
通过负债业务来聚集资金，然后通过资产业务呢去进行啊，相应的这样一个利润的创造啊，那么最终呢，来获得相应的收益。那正是因为如此呢，善银行成为国民经济中活动的中枢，它对我们整个社会都非常重要，原因是因为我们所有的金融活动都绕不开善银行。所以它是我们全社会资本运作的这样一个中心啊，并且也成为呃，这个。国家在实施宏观调控的时候的一个重要途径，所以呢，我们在实施宏观调控时，
我们的调控的受体是谁呢？就是商业银行。所以啊，我们在调控的时候就是央行通过一系列的货币政策工具去影响操作指标，进而影响中介指标，其实最终影响谁？影响就是商业银行，让商业银行去做出相应的改变，最终影响我们的居民和企业，从而使得总需求发生变化，所以啊。商业银行，它是我们在实施宏观调控的时候非常重要的啊，这样一个基础，那么商业银行呢？
在我们呃，现在的这样一个经济活动中发挥的功能，当然也就很重要了，对吧？比如说信用中介，什么叫信用中介啊？它一边吸收存款，一边发放贷款，这就叫信用中介。啊，这就叫信用中介，就是你只要有资金的需求，你可以找我，我可以贷给你，对吧？
哎，你只要有闲置资金，你可以找我，放到我这，我给你相应的利息。所以它是一个信用中介，所以说信用中介就是借贷。那么第二个是啥呢？第二个就是支付中介，什么叫支付中介呀？比如说咱们非现金结算，我在银行有账户，那我在进行结算的时候，我是不是不需要用现金？我直接去划转就可以了，
这个时候银行就是我们的总会计总出纳，对吧？这就叫支付中介，那么第三个呢？是金融服务，它是不是可以给我们提供各种各样的金融服务呀？哎，比如说资金的转，资金的转移对吧啊，汇兑那么这是不是都是提供的金融服务啊，包括像信用创造。那新用创造原本呢，我们这个资金是有限的，但是经过商业银行的存款创造呢，我们会发现原始存款只有100，
最终通过创造之后呢，变成了500。诶，这就是信用创造的一个过程，那么最后呢？就是我们还可以利用商业银行呢，去调节经济。那利用商业银行可以调节经济，因为商业银行的利率的变化，它会影响我们借贷成本的高低，而成本的高低会影响我们投资的热情，对吧？还影响我们投资的成本。那进而呢，影响我们的投资，
那通过投资的一个改变呢，它进一步的就会影响我们的整个的经济，那么呃上呃银行呢，一般呢，就有这么几个功能。啊，这是关于银行。
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